Детальный расчет себестоимости готовой продукции

ведется в основном при большом объеме и сложной организации производства. Такая информация необходима для организации работы производственного управления предпри­ятия по отдельным направлениям, например по переработке мо­лока и молочной продукции. В этом случае на месте организуется детальный учет себестоимости продукции, результаты которого в других видах учета отражаются суммарными показателями (без аналитической расшифровки).

Методика и способы организации таких видов учета не регла­ментируются нормативными документами. Однако, как и при ведении управленческого учета, целесообразно выполнять общие методологические рекомендации. Обычно инициаторами дета­лизации учета являются руководители соответствующих подраз­делений предприятия, но совмещение результатов всех видов

учета проводится в рамках финансового отдела организации в целом.

Руководству для принятия решений в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и инноваций нужна постоянная ос­ведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа и оценки исходной информации фи­нансовым менеджером. Необходимо также аналитическое прочте­ние исходных данных, исходя из целей анализа и управления.

Важное значение имеет анализ данныхфинансовых отчетов. Ос­новной принцип аналитического чтения финансовых отчетов — это дедуктивный метод, т. е. движение от общего к частному, ко­торое должно применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводятся историческая и логическая последова­тельность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

При этом основное внимание следует уделить способам анали­за и методам выработки управленческих решений на основе обще­принятых стандартов финансовой отчетности.

В США, Франции, Германии единообразие и достоверность обращающейся в обществе информации финансового учета обес­печиваются действием так называемых Общепринятых принципов бухгалтерского учета, выполняющих роль стандартов бухгалтерского учета. Общепринятые принципы учета обеспечиваются либо их принятием уполномоченным общественным органом, таким, как Советпо

стандартам финансового учета, либо их длительным использова­нием на практике.

Стандарты GAAP являются международно признанными и полностью совместимыми с так называемыми Международными стандартами бухгалтерского учета (International Accounting Standards - IAS). IAS вырабатываются Международным комите­том по стандартам учета и отчетности, в состав которого входят представители индустриально развитых стран Запада и ряда раз­вивающихся стран, признающих взаимную совместимость своих национальных норм и правил ведения бухгалтерского учета. По сравнению с IАS стандарты GААР являются более детальными.

В соответствии с GААР составление финансовой отчетности базируется на следующих основополагающих принципах.

Принцип определения затрат, как правило, используется приме­нительно к ситуации приобретения активов и состоит в том, что при первоначальном отражении этой операции данные активы следует оценивать по цене их приобретения. Однако при дальней­шей переоценке стоимости таких активов допускается использо­вание и других методик, например по цене замещения или по ликвидационной стоимости.

Принцип определения доходов предусматривает, что доходы дол­жны отражаться на момент продажи товаров и услуг, эти доходы приносящих. Даже при продаже в кредит доход отражается на момент продажи, а не на момент поступления оплаты за товар или услугу.

Принцип соотнесения доходов и затрат предполагает, что зат­раты должны быть отражены в бухгалтерском учете за тот же пе­риод, что и доход, для получения которого они были произведе­ны. Исходя из этого принципа, затраты, сделанные в целях полу­чения дохода в будущем периоде, не списываются со счетов, а продолжают фигурировать в бухгалтерских записях в качестве активов вплоть до периода, в котором признается соответствую­щий им доход.

Помимо названных принципов при ведении финансового уче­та должны соблюдаться следующие положения:

соотношение «затраты—результат» — накладывает естествен­ное ограничение на детальность ведения учета и составления от­четности. Предполагается, что выгоды внешних пользователей от получения финансовой отчетности должны превосходить затраты ее составителей;

существенность представляемой информации — случайные и не­значительные поступления и расходы, как правило, не влияют на мнение внешнего пользователя, поэтому при их учете необяза­тельно строго придерживаться стандартов учета, достаточно отне­сти их к статье прочих расходов или доходов. В американской практике в качестве существенных часто рассматриваются суммы, составляющие не менее 5—10 % доходов или активов. Суммы, ко­торые можно считать существенными, безусловно, зависят от раз­мера предприятия;

возможность исключений из стандартов финансового учета, обусловленных отраслевыми особенностями, например предприя­тий АПК;

консерватизм — подразумевает возможность выбора из альтер­нативных методов такого, который представляет положение пред­приятия в менее благоприятном свете.

Стандарты GААР предусматривают триформы финансовой от­четности: отчет о прибылях и убытках, балан­совый отчет и отчет о движении денежных средств. Финансовая отчетность показывает остатки по счетам и их изменения, а также агрегированные показатели по нескольким счетам, таким, как чистая прибыль.

Отчет о прибылях и убытках отражает изменение чистого ос­татка активов в результате деятельности предприятия. Остаток не­распределенной прибыли на конец периода входит составной час­тью в капитал.

Балансовый отчет, или отчет о финансовом положении содер­жит информацию о ресурсах, обязательствах предприятия и соб­ственном капитале.

Отчет о движении денежных средств отражает оборот денег или их эквивалентов. Более подробно эти вопросы будут рассмотрены в следующих главах.

Вопросы и задания

1. Дайте определение понятия «финансовый менеджмент»

2. Каковы функции финансового менеджмента?

3. Назовите приемы и методы финансового менеджмента

4. Раскройте сущность финансово-кредитного механизма предприятия

5. Назовите внешние и внутренние источники информации

6. Кто является пользователем финансовой информации?

7. Каковы основные принципы ведения финансового учета по международным стандартам?

Глава 2

ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ И КАПИТАЛ

«Капитал» по-латыни означает «голова», т. е. капитал — всему голова.

2.1. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ

Финансовые ресурсы — это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для обеспечения его эффективной деятельности, выполнения финансовых обяза­тельств и экономического стимулирования работающих.

Финансовые ресурсы образуются за счет целого ряда источни­ков. По экономическому содержанию их делят на три группы:

собственные средства: прибыль, амортизация, дотации из бюд­жета (на безвозвратной основе);

заемные средства: долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы;

привлеченные средства: задолженность перед кредиторами,пооплате труда, перед бюджетом и пр.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происхо­дит в момент учреждения предприятия, когда создается уставный капитал. Его источниками в зависимости от организационно-пра­вовых форм хозяйствования являются: акционерный капитал, па­евые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовые ресур­сы (при сохранении отраслевых структур), долгосрочный кредит, бюджетные средства. Величина уставного капитала показывает размер тех денежных средств (основных и оборотных), которые инвестированы в процесс производства.

Капитал — это часть финансовых ресурсов, авансированных и инвестированных в производство с целью получения прибыли. Различают несколько видов капитала.

Стартовым источником финансовых ресурсов для большинства аграрных формирований является уставный (акционерный) капи­тал — имущество, созданное за счет вкладов учредителей (или вы­ручки от продажи акций). Уставный капитал определяет мини­мальный размер имущества предприятия, гарантирующего инте­ресы его кредиторов. Размер уставного капитала акционерного об­щества (АО) определяется номинальной стоимостью акций, выпущенных обществом и приобретенных акционерами. Размер уставного капитала фиксируется в уставе общества.

Добавочный капитал включает:

средства от переоценки основных фондов, т. е. их дооценку;

эмиссионный доход акционерного общества;

безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;

ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;

поступления на пополнение оборотных средств.

Резервный напитал образуется за счет отчислений от прибыли. Он предназначен для покрытия убытков предприятия, а в акцио­нерных обществах еще и для выкупа акций в случае отсутствия иных средств. В более широком смысле резервный капитал пред­приятия должен использоваться в соответствии с мировой практи­кой в двух направлениях:

при недостатке оборотных средств он идет на формирование производственных запасов, незавершенного производства и гото­вой продукции;

при достаточности оборотных средств он направляется в крат­косрочные финансовые вложения.

Основным источником финансовых ресурсов действующего предприятия являются доходы (прибыль) от основной и других видов деятельности, внереализационных операций. Прибыль и доход являются основными показателями финансовых результа­тов производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Они выражаются несколькими показателями.

Валовой доход — это выручка от продажи товаров, продукции (работ, услуг) за вычетом материальных затрат. Он представляет собой денежную форму чистой продукции предприятия, т. е. включает в себя оплату труда и прибыль.

Общая величина прибыли (убытка) предприятия (валовая при­быль) состоит из трех частей:

прибыль (убыток) от продажи продукции — разница между вы­ручкой от продажи товаров, продукции (работ, услуг) (без учета НДС и акцизного сбора) и ее полной себестоимостью;

прибыль (убыток) от продажи материальных ценностей и иного имущества — разница между ценой их продажи и затратами на их приобретение и реализацию. Прибыль (убыток) от продажи ос­новных фондов представляет собой разницу между выручкойотпродажи и остаточной стоимостью и затратами на демонтаж и ре­ализацию;

прибыль (убыток) от внереализационных операций, т. е. опера­ций, непосредственно не связанных с основной деятельностью (доходы по ценным бумагам, от долевого участия в совместных предприятиях, сдачи имущества в аренду; превышение суммы по­лученных штрафов над уплаченными и др.).

Внутрихозяйственную сферу финансовых отношений можно представить в виде схемы (рис. 7), отражающей механизм форми­рования предприятием основного источника финансовых ресур­сов (чистой прибыли) в условиях рынка.

В отличие от прибыли, которая показывает абсолютный эф­фект деятельности, существует относительный показатель эф­фективности работы предприятия —рентабельность. В общем виде он исчисляется как отношение прибыли к затратам и выра­жается в процентах. Рассчитывают несколько видов рентабель­ности в зависимости от потребности пользователя или задачи анализа.

Рентабельность производственных фондов (Р_п) рассчитываютпо

формуле

Рентабельность собственного капитала (Р_к) выражается отно­шением

Р_к=(П_ч/К_с)*100%,

где П_ч,— чистая прибыль (с учетом уплаты процентов за кредит); К_с—собствен­ный капитал, величина которого принимается по данным баланса (сумма активов за минусом долговых обязательств).

Показатель рентабельности собственного капитала интересует всех акционеров, так как определяет верхнюю границу дивиден­дов.

Рентабельность совокупных активов (Р_а) характеризует эффек­тивность использования всего наличного имущества предприя­тия:

Р_а=(П_ч/К_а)*100%

где К_а — средняя сумма активов баланса предприятия.

Рентабельность продукции (Р_прод) показывает эффективность затрат на ее производство и сбыт:

Р_прод=(П_р/С_р)*100%,

где П_р— прибыль от продажи продукции (работ, услуг); С_р—полная себестои­мость проданной продукции.

Рентабельность отдельного вида продукции (Р_в) характеризует эффективность производства по видам изделий:

Рв=(Ц_в-С_в)/С_в*100%,

где Ц_в и С_в — соответственно цена и полная себестоимость единицы определенно­го вида продукции.

Рентабельность продаж {Р_р) показывает долю прибыли, прихо­дящуюся на одну денежную единицу продаж:

Р_р=(П_ч/V_p)*100%,

где V_р — стоимость проданной продукции.

Использование финансовых ресурсов осуществляется предпри­ятием по многим направлениям, главными из которых являются:

платежи органам финансово-банковской системы, обусловлен­ные выполнением финансовых обязательств. Сюда входят:

налоговые платежи в бюджет, уплата процентов банкамзапользование кредитом, погашение взятых ранее ссуд, страховые платежи и т. д.;

инвестирование собственных средств и капитальные затраты (реинвестирование), связанные с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессив­ные технологии, использованием ноу-хау и т. д.;

инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приоб­ретаемые на рынке (акции и облигации других фирм, обычно тес­но связанных кооперативными поставками с данным предприяти­ем), государственные займы и т. п.;

направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;

использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т. п.

Процесс управления выручкой от продаж, затратами и прибы­лью наглядно можно проследить на примере расчета эффектов производственного (операционного) и финансового рычагов, а также некоторых сопутствующих им показателей.

Система управления предприятием на основе анализа взаимо­действия затрат, оборота и прибыли называетсядирект-костинг(direct cost). Сущность данной системы заключается в разделении затрат производства на переменные и постоянные. Чтобы понять смысл такого деления, рассмотрим классификацию производ­ственных затрат (рис. 8).

1. По степени однородности затраты делятся на элементные, т. е. однородные по составу и экономическому содержанию (мате­риальные затраты, оплата труда, отчисления от нее, амортизаци­онные отчисления и др.), и комплексные, т. е. разные по составу,

охватывающие несколько элементов затрат (затраты на содержа­ние и эксплуатацию оборудования).

2. По способу отнесения затрат на себестоимость продукции их разделяют на прямые, которые непосредственно связаны с изго­товлением определенной продукции и относятся на ее себестои­мость прямым путем, и косвенные, связанные с производством не­скольких видов продукции, их распределяют между ними по како­му-либо признаку. Следует также различать общие затраты (на весь объем продукции за определенный период) и затраты на еди­ницу продукции.

3. По связи с объемом производства затраты делятся на посто­янные, общая величина которых не зависит от количества изготов­ленной продукции (амортизационные отчисления, проценты за кредит, арендная плата, заработная плата управленческого персо­нала, административные расходы и т. д.), и переменные, общая сумма которых зависит от объема изготовленной продукции (за­купка сырья и материалов, транспортные издержки, энергетичес­кие расходы и т. д.).

4. Переменные затраты, в свою очередь, можно подразделить на пропорциональные, которые изменяются прямо пропорцио­нально объему производства продукции, и непропорциональные, величина которых напрямую не связана с объемом производ­ства.

Следует отметить, что разделение затрат на постоянные и пере­менные несколько условно, поскольку многие виды затрат носят условно-переменный или условно-постоянный характер. Однако недостатки условности разделения затрат перекрываются анали­тическими преимуществами системы директ-костинг.

Для определения себестоимости готовой продукции применя­ют два основных метода: абсорбции и директ-костинг.

При методе абсорбции в себестоимость инвентарных средств включают как переменные, так и постоянные накладные расходы производства. Калькуляция себестоимости по переменным издер­жкам часто применяется при принятии решения, но в целом не­приемлема для внешней финансовой отчетности. Различие между двумя методами сводится исключительно к различному обраще­нию с постоянными накладными расходами.

При методе директ-костинг инвентарные запасы на конец пе­риода включают только переменные производственные затраты, такие, как стоимость материалов (сырья), труда и переменные на­кладные производственные расходы. Постоянные накладные рас­ходы, которые не изменяются по мере увеличения или сокраще­ния уровня производства (арендная плата, страхование и др.), учитывают по мере возникновения.

Когда объем производства превышает объем продаж, метод аб­сорбции даст превышение чистого дохода над чистым доходом, исчисляемым по методу директ-костинг, поскольку некоторые постоянные накладные расходы относят к будущим инвентарным запасам вместо того, чтобы их списать как издержки за прошед­ший период. Когда объем продаж превышает объем производства, происходит обратное, поскольку некоторые ранее перенесенные на счет будущего периода постоянные издержки включаются в те­кущие постоянные накладные расходы, вошедшие в себестои­мость реализованной продукции.

Метод директ-костинг полезно применять для контроля за те­кущими издержками и планированием прибыли. При примене­нии этого метода чистая прибыль за определенный период време­ни изменяется в прямой зависимости от объема продаж, посколь­ку переменные издержки пропорциональны реализации. При применении метода абсорбции соотношение объема производства и прибыли довольно трудно оценить, поскольку постоянные из­держки являются составной частью инвентарных запасов.

Проиллюстрируем важность применения системы директ-кос­тинг на следующем примере.

Хозяйство, специализирующееся на выращивании овощей в открытом грунте, освоило новый проект — выращивание овощей в теплице. При расчете полной себестоимости продукции соглас­но учетной политике большая часть накладных расходов была отнесена на внедренный проект. В результате формально выра­щивание овощей в теплице оказалось убыточным видом деятель­ности.

Однако ранее все накладные расходы относились к основному виду деятельности — выращиванию овощей в открытом грунте, при этом хозяйство не покрывало своих затрат, с учетом же нового проекта оно становилось прибыльным.

Таким образом, выращивание овощей в теплице оказалось вы­годным, поскольку обеспечивало покрытие не только всех прямых затрат (рассчитанных по методу директ-костинг), но и части на­кладных расходов. В результате общая деятельность хозяйства ста­ла прибыльной.

Данный пример подводит нас к важному финансовому поня­тию — использованию эффекта производственного (операцион­ного) рычага.

Эффект производственного (операционного) рычага (производ­ственный леверидж) заключается в изменении выручки, которое влечет за собой изменение прибыли. Воздействие производствен­ного рычага {ПР) исчисляется отношением выручки от продажи продукции (ВП) после возмещения переменных затрат (ПЗ) к прибыли (П):

ПР=(ВП-ПЗ)/П.

Преобразуем эту формулу, поставив в знаменателе вместо при­были показатели, из которых выводится ее значение. Прибыль по­лучается как разница между выручкой от продажи продукции (ВП) и совокупностью всех переменных (П3) и постоянных затрат (ПОЗ):

ПР = (ВП- ПЗ)/(ВП- ПЗ-ПОЗ).

После проведенных преобразований становится очевидным влияние постоянных затрат на эффект производственного рычага. Чем больше удельный вес постоянных затрат в общей сумме из­держек при постоянной выручке от продаж, тем сильнее действует производственный рычаг, и наоборот. При снижении выручки от продаж воздействие производственного рычага возрастает как при повышении, так и при понижении удельного веса постоянных затрат.

Далее рассмотрим взаимосвязь между силой воздействия про­изводственного рычага и порогом рентабельности.

Порог рентабельности — это результат от продажи после возме­щения переменных затрат, которого в точности хватает на покры­тие постоянных затрат. •

При увеличении выручки от продаж, если порог рентабельнос­ти пройден, сила воздействия производственного рычага убывает. Каждый процент прироста выручки дает все меньший процент прироста прибыли, при этом доля постоянных затрат в общей их сумме снижается. Однако с ростом постоянных затрат, связанным с дальнейшим наращиванием выручки или другими факторами, предприятию приходится проходить новый порог рентабельности.

Рассмотрим это на условном примере (рис. 9).

Исходные данные: цена 1 шт. продукции 5 д. е. (денежных еди­ниц); объем продаж 10000 шт.; переменные затраты (ПЗ) 28 000 д. е.; постоянные затраты (ПОЗ) 15 000 д. е.

Определим объем продаж, соответствующийпорогу рентабель­ности.

1. Прямая выручка от продаж (ВП) равна отрезку прямой от О до точки А (5 • 10 000 == 50 тыс. д. е.).

2. Прямая постоянных затрат представляет собой горизонталь на уровне 15 тыс. д. е.

3. Прямая суммарных затрат строится от уровня 43 тыс. д. е. (постоянные затраты) до точки Б (переменные затраты + пос­тоянные затраты или перемен­ные затраты на единицу про­дукции х объем продаж + посто­янные затраты).

Рис. 9. Взаимосвязь объема производства, затрат и прибыли

4. По данным графика полу­чаем, что порогу рентабельности (Р) соответствуют объем продажи 6818 ШТ. [15 000/(5 — 2,8)] и выручка от продажи 34 090 д. е. [15 000/(50 000 - 28 000)/50 000)]. В точке Р выручка и суммарные затраты равны, а прибыль равна нулю.

Площадь заштрихованного треугольника соответствует убыт­кам предприятия, площадь треугольника РАБ— сумме прибы­ли. Сумма прибыли (П) равна выручке от продаж (ВП) минус сумма переменных и постоянных затрат (ПЗ+ПОЗ): 50000— -(28 000 + 15 000) = 7000 д. е.

Таким образом, при уровне продаж (пороге рентабельности) меньше 34 090 д. е. прибыли от продаж не хватит на покрытие те­кущих затрат. При большем объеме продаж деятельность пред­приятия будет прибыльной.

С рассмотренным показателем тесно связано такое понятие, как запас прочности.

Запас прочности предприятия исчисляют как разницу между фактической выручкой и порогом рентабельности, т. е. ВП — Р. В нашем примере он равен 15 910 д. е. (50000 - 34090).

Введем еще одно понятие — маржинальный доход, который представляет собой разность между выручкой от продаж про­дукции (ВП) и переменными затратами (ПЗ). С другой стороны, он исчисляется как сумма постоянных расходов (ПОЗ) и при­были. Сумма маржинального дохода в нашем примере составит 50 000 - 28 000 - 22 000 д. е., или 15 000 + 7000 = 22 000 д. е.

Эффект финансового рычага (финансовый леверидж) — это приращение рентабельности за счет собственных средств, получа­емых благодаря использованию кредита, но с учетом платности последнего. Эффект финансового рычага возникает из-за расхож­дения между экономической рентабельностью и величиной заем­ных средств с учетом средней расчетной ставки процента. Из это­го следует, что предприятие должно обладать такой экономичес­кой рентабельностью, чтобы средств хватило для уплаты процен­тов за кредит.

Для исчисления эффекта финансового рычага на первом этапе определяют разницу (Р) между экономической рентабельностью активов (РА) и средней расчетной ставкой процента по заемным средствам (ПЗ), скорректированной на величину налогообложе­ния прибыли (С).

Экономическую рентабельность активов (РА) можно рассчи­тать по формуле

РА=((БП+ПК)/А)*100

где БП — балансовая прибыль; ПК— проценты за кредит, относимые на себестои­мость; А — величина актива.

Средняя расчетная ставка процента по заемным средствам(ПЗ) составит:

ПЗ=ИК/З*100

где ИК— финансовые издержки по всем кредитам; 3—все заемные средства. Таким образом, получаем формулу:

Р={1-N)(РА-ПЗ),

где N — ставка налога на прибыль.

Чем больше Р, тем меньше риск кредитора. На втором этапе определяют величину действия финансового ры­чага (ФР) по соотношению заемных (3) и собственных средств (С):

ФР=3/С.

Произведение этих двух расчетных величин и показывает вели­чину эффекта финансового рычага:

Ф=Р*ФР.

Расчеты позволяют сделать вывод, что предприятие, подбирая оптимальное соотношение заемных и собственных средств, может соответственно увеличивать или уменьшать рентабельность соб­ственных средств. Чем больше сила действия финансового рычага, тем больше финансовый риск, связанный с деятельностью, на­пример риск невозвращения кредита и процентов по нему.

Рассмотрим условный пример. Исходные данные и результаты расчетов по двум предприятиям представлены в табл. 1.