ВІКІСТОРІНКА
Навигация:
Інформатика
Історія
Автоматизація
Адміністрування
Антропологія
Архітектура
Біологія
Будівництво
Бухгалтерія
Військова наука
Виробництво
Географія
Геологія
Господарство
Демографія
Екологія
Економіка
Електроніка
Енергетика
Журналістика
Кінематографія
Комп'ютеризація
Креслення
Кулінарія
Культура
Культура
Лінгвістика
Література
Лексикологія
Логіка
Маркетинг
Математика
Медицина
Менеджмент
Металургія
Метрологія
Мистецтво
Музика
Наукознавство
Освіта
Охорона Праці
Підприємництво
Педагогіка
Поліграфія
Право
Приладобудування
Програмування
Психологія
Радіозв'язок
Релігія
Риторика
Соціологія
Спорт
Стандартизація
Статистика
Технології
Торгівля
Транспорт
Фізіологія
Фізика
Філософія
Фінанси
Фармакологія


РАСЧЕТ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

На практике применяют два способа анализа движения денеж­ных средств (расчета денежных потоков): прямой и косвенный. Оба метода прослеживают связь между чистой прибылью пред­приятия и притоком (оттоком) денежных средств. При этом, хотя прямой метод дает более подробную информацию о движении де­нег в течение отчетного периода, на практике чаще применяется косвенный метод. Это связано с тем, что для корректного расчета денежных потоков прямым методом недостаточно информации, содержащейся в стандартных формах бухгалтерской отчетности, — требуется привлечение дополнительных аналитических данных (таких, как стоимость оплаченной отгрузки и т. п.).

Особо следует подчеркнуть, что «Отчет о движении денежных средств» (форма № 4) в российской бухгалтерской отчетности не может рассматриваться как расчет денежных потоков, поскольку не содержит основной финансовой информации — связи финан­сового результата с притоком и оттоком денежных средств.

Анализ движения денежных потоков позволяет получить отве­ты на следующие вопросы:

в каком объеме и из каких источников были получены посту­пившие на предприятие денежные средства;

каковы основные направления использования денежных средств;

какая часть денежных средств предприятия может использо­ваться на другие нужды без ущерба для текущей и будущей произ­водственной деятельности;

достаточно ли собственных средств предприятия для осуществ­ления инвестиционной деятельности;

каковы основные причины расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств (суммы, «замороженные» в дебиторской задолженности, запасах и т. п.).

Связь бизнес-процессов финансово-хозяйственной деятельно­сти с движением денежных средств представлена в табл. 4.

4. Бизнес-процессы по стадиям финансово-хозяйственной деятельности предприятия  
Бизнес-процесс   Запасы, затраты (33)   Расчеты с поставщи­ками (РП)   Денежные средства (ДС)  
Приобретение материалов (товаров, услуг)
Поступление мате­риалов, товаров, услуг в счет ранее уплаченных авансов   Увеличиваются на стоимость приобретения   Уменьшаются на стоимость приобре­тения   Не изменяются  
Поступление и оплата   Увеличиваются на стоимость приобретения   Не изменяются   Уменьшаются на стоимость оплаты  

 

Продолжение

Бизнес-процесс   Запасы, затраты (33)   Расчеты с поставщи­ками (РП)   Денежные средства (ДО  
Поступление в счет последующей оплаты   Увеличиваются на стоимость приобретения   Увеличиваются на стоимость приобре­тения   Не изменяются  
Оплата предыдущих поставок   Не изменяются   Уменьшаются на стоимость приобре­тения   Уменьшаются на стоимость приобретения  
Авансы поставщи­кам   Не изменяются   Увеличивается сумма авансов поставщикам на стоимость оплаты   Уменьшаются на стоимость платежа  
Производство, формирование стоимости товаров, услуг и себестоимости готовой продукции
формирование себестоимости   Не изменяются   Не изменяются   Не изменяются  
Продажа товаров, готовой продукции, услуг
Отгрузки в счет ранее полученных авансов   Уменьшаются на себестоимость отгруженных товаров   Авансы от покупате­лей уменьшаются на отпускную стоимость отгрузки   Не изменяются  
Отгрузки и оплата   Уменьшаются на себестоимость отгруженных товаров   Не изменяются   Увеличиваются на сумму оплаты, равную отпуск­ной стоимости отгрузки  
Отгрузки в кредит, оказание услуг (в счет последующих оплат) Уменьшаются на себестоимость отгруженных товаров Дебиторская задол­женность покупате­лей увеличивается на отпускную стоимость отгрузки Не изменяются
Оплата от покупате­лей за предыдущие отгрузки (услуги)   Не изменяются   Дебиторская задол­женность покупате­лей уменьшается на сумму оплаты   Увеличиваются на сумму оплаты, равную отпуск­ной стоимости отгрузки  
Авансы от покупате лей   - Не изменяются   Авансы от покупате­лей увеличиваются на сумму платежа   Увеличиваются на сумму аванса  

 

Представим данные табл. 4 в виде формул, введя следующие

обозначения:

запасы, затраты (33) — увеличение стоимости запасов, затрат;

авансы, поставщикам (АПО) — увеличение расчетов с постав­щиками по авансам уплаченным;

уход денежных средств (УДС) - платежи поставщикам по оп­лате запасов и затрат;

расчеты с поставщиками (РПО) - увеличение задолженности

перед поставщиками по оплате поставленных материалов (това­ров, услуг);

отгрузка товаров (ОТ) — стоимость отгруженныхтоваров, про­дукции, оказанных услуг в ценах реализации;

авансы покупателей (АП) — увеличение расчетов с покупателя­ми по авансам полученным;

приход денежных средств (ПДС) — поступление денежных средств от покупателей;

расчеты с покупателями (РП) — увеличение расчетов с покупа­телями за отгруженные товары, оказанные услуги.

Первая формула отображает процесс приобретения материалов (товаров, услуг);

УДС=ЗЗ +АПО-РПО. (1)

Аналогично получаем вторую формулу, которая показывает процесс продажи товаров (готовой продукции, услуг):

ПДС == ОТ + АП - РП. (2)

Напомним, что прибыль от продаж определяется как разница между вырученной суммой отгруженной продукции и себестоимо­стью отгруженной продукции, т. е. получаем третью формулу:

ОТ= 33 + Прибыль. (3)

Объединив все три формулы, получим следующее равенство:

ПДС - УДС = Прибыль - 33 - РП + АП + РПО - АПО. (I)

Для финансирования любого бизнеса (особенно в сельском хо­зяйстве) часто привлекаются заемные средства, прежде всего бан­ковские и прочие кредиты. Соответствующая схема финансово-хозяйственной деятельности с привлечением кредитных средств имеет вид, представленный в табл. 5.

5. Бизнес-процессы финансово-хозяйственной деятельности с привлечением кредитных средств  
Бизнес-процесс   Задолженность по кредиту (ЗК)   Финансовый результат (ФР)   Денежные средства (ДС)  
Получение кредит­ных средств   Увеличивается   Не изменяется   Увеличиваются  
Начисление процен­тов по кредиту   Увеличивается   Уменьшается   Не изменяются  
Возврат кредитных средств   Уменьшается   Не изменяется   Уменьшаются  

 

Проанализировав данные табл. 5, получим следующую форму­лу:

Поступление _ Платежи _ Изменение задолжен = Проценты (4) кредитных средств по кредиту ности по кредиту по кредиту,

 

или в сокращенном виде:

ПСК- ПЛК- ИЗК = ПРК.

Сопоставив (1) и (4), получим формулу, называемую операци­онным денежным потоком:

ПДС- УДС + ПСК- ПЛК- ИЗК= Прибыль + ПРК- 33-РП+АП+ РПО - АПО. (II)

 

Рассмотрим прямой метод расчета денежного потока (cashflow).

Приток денежных средств от текущей (операционной) деятельнос­ти. Основным источником денежных средств любого предприятия являются поступления от продаж. Рассмотрим связь между этими основными финансовыми понятиями.

Продажи за отчетный период (ПРД) — стоимость отгруженной покупателям продукции, оказанных услуг в течение отчетного пе­риода — можно разделить на следующие группы:

отгруженная продукция, оказанные услуги, оплата за которые пришла в течение отчетного периода (ОПО);

отгруженная продукция, оказанные услуги, оплата за которые ожидается в последующие периоды (ОБД);

отгруженная продукция, оказанные услуги, поставленные в счет ранее полученных авансов (ОПР).

Поступления за отчетный период (ПСТ) — сумма денежных средств, поступившая от покупателей в течение отчетного перио­да, — разделяются на аналогичные группы:

денежные средства, поступившие в оплату текущих отгрузок (ПТК);

денежные средства, поступившие в оплату продаж предыдущих периодов (ПНР);

денежные средства, полученные в оплату последующих отгру­зок, — авансы полученные (ПБД).

Для простоты картины мы не рассматриваем отдельно возвраты как отгруженной продукции (от покупателей), так и денежных средств (покупателям). Первые уменьшают сумму продаж, вто­рые — поступлений в течение отчетного периода.

В силу принципа двойной записи суммы ОПТ и ПТК совпада­ют, поскольку описывают один бизнес-процесс — отгрузку и оп­лату в течение отчетного периода. Эта сумма называется «опла­ченная отгрузка» и может быть выражена формулами:

ОПО = ПРД - ОБД - ОПР; (5)

ОПО = ПСТ- ППР - ПБД. (6)

Сравнивая (5) и (6), получим следующее соотношение между отгрузками и поступлениями:

ПСТ= ПРД + ППР'- ОБД + ПБД-ОПР. (7)

Следует отметить, что при стабильном бизнесе денежные сред­ства, поступившие за отгрузки предыдущих периодов, примерно равны отгрузкам в счет будущих оплат, а денежные средства, по­лученные за будущие отгрузки, примерно равны отгрузке в счет ранее полученных авансов.

Действительно, оплата за отгрузки предыдущих периодов пред­полагает, что они осуществлялись без оплаты (в счет будущих оп­лат). Если денежные средства, поступающие за отгрузки предыду­щих периодов, будут постоянно превышать сумму отгрузок в счет будущих оплат, то неоплаченные отгрузки прошлых периодов «быстро закончатся» и такие деньги перестанут поступать. В об­ратном случае (когда оплаты предыдущих отгрузок постоянно меньше отгрузок в счет будущих оплат) это также приводит к бес­конечному увеличению неоплаченных отгрузок (дебиторской за­долженности покупателей), что является симптомом нестабильно­сти бизнеса.

Постоянное превышение авансов полученных над отгрузками в счет ранее полученных авансов приводит к бесконечному увели­чению кредиторской задолженности перед покупателями (за аван­сы полученные), а в случае, когда сумма авансов постоянно мень­ше отгрузок в счет ранее полученных авансов, авансов уже полу­ченных не хватит для соответствующих отгрузок.

Мы не рассматриваем часто встречающуюся ситуацию неде­нежных оплат (бартер, зачеты и т. п.). Однако и в этих случаях ос­новная формула движения денежных средств не нарушается: уве­личение (или соответственно погашение) дебиторской задолжен­ности сопровождается таким же увеличением (или соответственно погашением) кредиторской задолженности, что соответствует ну­левому денежному потоку.

Отток денежных средств по текущей (операционной) деятель­ности. Для организации и поддержки бизнеса необходимо на­правлять денежные средства на финансирование текущих зат­рат, приобретение материалов, покупку основных средств и т. п. Для текущего оперативного анализа рассмотрим только финансирование «денежных» затрат, т. е. только те платежи, которые оплачивают текущие операционные затраты и только те затраты, которые оплачены (или будут оплачены) прямыми платежами.

Операционными затратами называют затраты текущего перио­да, необходимые для текущего поддержания бизнеса (стоимость полученных услуг, материалов и т. п.).Их делят на следующие группы:

затраты отчетного периода, оплаченные в отчетном периоде;

затраты отчетного периода, которые будут оплачены в последу­ющих периодах;

затраты отчетного периода, оплаченные в предыдущих перио­дах.

Операционные платежи — это перечисление денежных средств поставщикам операционных затрат. Они также делятся на анало­гичные группы:

платежи текущего периода в счет затрат текущего периода;

платежи текущего периода в счет затрат предыдущих периодов;

платежи текущего периода в счет затрат будущих периодов. Как и при анализе доходной части, в данном разделе мы не рассматриваем ни возврат денежных средств от поставщиков, ни возврат поставщикам (отказ от услуг, возврат материалов и т. п.). Первые уменьшают сумму текущих операционных платежей, а вторые соответственно уменьшают сумму операционных затрат.

Платежи текущего периода в счет текущих затрат называют оп­лаченными операционными затратами. Их можно рассчитать следу­ющим образом:

а) Оплаченные операционные затраты = Операционные затраты — Затраты, которые будут оплачены в будущих периодах—Затраты, оплаченные в предыду­щих периодах;

б) Оплаченные операционные затраты = Операционные платежи — Платежи в счет затрат предыдущих периодов — Платежи в счет затрат будущих периодов.

Таким образом, получим следующее соотношение между опе­рационными затратами и операционными платежами:

Операционные платежи = Операционные затраты + Платежи в счет затрат предыдущих периодов—Затраты, которые будут оплачены в будущих периодах + + Платежи в счет затрат будущих периодов — Затраты, оплаченные в предыдущих периодах.

Отметим, что в случае стабильного бизнеса платежи в счет зат­рат предыдущих периодов примерно равны затратам, которые бу­дут произведены в будущих периодах, и соответственно платежи в счет затрат будущих периодов примерно равны сумме затрат, оп­лаченных в предыдущих периодах.

Сравнивая формулы, выражающие поступления денежных средств и операционные платежи, можно вывести следующее ра­венство:

Поступления от операционной деятельности - Операционные платежи == = Продажи + Денежные средства за отгрузки предыдущих периодов — Отгрузки в счет будущих оплат + Денежные средства за будущие отгрузки - Отгрузки в счет ранее полученных авансов - Платежи в счет затрат предыдущих периодов - Зат­раты, которые будут оплачены в будущих периодах + Платежи в счет затрат буду­щих периодов- Затраты, оплаченные в предыдущих периодах.

Остановимся подробнее на влиянии кредитов и займов на дви­жение денежных средств.

Расчеты по кредитам (займам). Операции, связанные с привле­чением кредитных средств, состоят из трех основных бизнес-про­цессов:

поступление кредитных средств — на сумму поступления увели­чивается текущая задолженность по кредитам;

начисление процентов по кредитам — на сумму начисленных процентов увеличивается текущая задолженностьпо кредитам;

возврат кредитных средств—на сумму платежа уменьшается текущая задолженность по кредиту.

Сопоставляя названные бизнес-процессы, получим следующую формулу:

Поступление кредитных средств - Возврат кредитных средств =Изменениезадолженности по кредиту - Начисление процентов по кредиту.

Отсюда можно получить формулу операционного денежного потока:

Поступления от операционной деятельности — Операционные платежи + По­ступление кредитных средств — Возврат кредитных средств - Изменение задол­женности по кредиту = Продажи + Проценты по кредиту + Денежные средствазаотгрузки — Затраты, оплаченные по периодам отгрузки.

Проведем расчет движения денежных потоков прямым мето­дом на примере данных управленческой отчетности племзавода «Рассвет» (табл. 6).

6. Расчет движения денежных потоков племзавода «Рассвет» (прямой метод)
Код строки Наименование статьи Сумма, тыс.д. е.
    Кассовая позиция      
  На начало   -1113  
  Денежные средства    
  Расчеты по кредитам    
  На конец    
  Денежные средства    
  Расчеты по кредитам    
  Изменение кассовой позиции    
    Поступления по основной деятельности      
  Выручка от продажи продукции    
  Поступило авансов    
  Отгружено в зачет авансов прошлых лет   -336  
  Отгружено в счет будущих платежей   -526  
  Поступило в зачет отгрузок прошлых лет    
  Итого отгружено и оплачено в текущем периоде    
  Итого поступлений по основной деятельности    
    Расходование средств по основной деятельности      
  Операционные затраты текущего периода    
  Увеличение запасов за период    
  Поставки в счет ранее выданных авансов   -427  

 


Код строки   Наименование статьи   Сумма, тыс.д. е.  
  Авансы поставщикам, выданные в отчетном-периоде    
  Поступления в счет будущих оплат   -1238  
  Оплаты поступлений прошлых лет    
  Итого оплаченные поступления    
  Итого израсходовано по основной деятельности    
    Прочие операционные поступления и платежи      
  Проценты к получению    
  Прочие операционные доходы    
  Итого денежный поток по операционной деятельности (1)    
  Внереализационная прибыль    
  Налог на прибыль   -1329  
  Отвлеченные средства   -1015  
  Безвозмездно полученные средства    
  Коррекция прибыли      
  Капиталовложения   -5252  
  Амортизация    
  Денежный поток (2)   -2863  
  Итого денежный поток    

Раздел «Кассовая позиция» (стр. с 010 по 100) включает в себя остатки денежных средств в кассе и на счетах в банке (стр. 010, 011 и 050 баланса). Разница этих показателей на начало и конец отчет­ного периода является изменением кассовой позиции.

Раздел «Поступления по основной деятельности» (стр. с 020 по 200) отражает связь между финансовым результатом племза­вода за период (стр. 020 «Выручка от продажи продукции» соот­ветствует стр. 010 «Отчета о прибылях и убытках») и движением денежных средств, связанным с отгрузкой неоплаченной продук­ции и расчетами по авансам с покупателями. Следует отметить, что эти данные не могут быть получены из комплекта стандарт­ной годовой бухгалтерской отчетности предприятия. Для расчета показателей по стр. 020—024 необходим дополнительный анализ учетных данных.

По аналогии с этим разделом производится расчет показателей, относящихся к разделу «Расходование средств по основной дея­тельности» (стр. 030—300). Стр. 030 «Операционные затраты теку­щего периода» соответствует «Отчету о прибылях и убытках» (сум­ма стр. 011, 013 и 023); стр. 031 —изменению показателей по соот­ветствующим строкам баланса предприятия (014, 015 и др.). Рас­чет показателей по стр. 032, 033, 034, 035 требует отдельного анализа данных бухгалтерского учета.

Стр. 040 «Проценты к получению» и стр. 041 «Прочие операци­онные доходы» соответствуют стр. 021 и 022 «Отчета о прибылях и убытках».

Итоговый денежный поток по основной деятельности (стр. 400) получается как разность между поступлениями (стр. 200) и расходами (стр. 300) плюс прочие операционные доходы и рас­ходы (стр.040, 041).

Стр. 051, 052 и 056 соответствуют этим же строкам «Отчета о прибылях и убытках». Сумма полученных безвозмездно средств соответствует изменению показателя стр. 031 баланса, а сумма ка­питальных вложений (стр. 055) — «Отчету о капитальных вложе­ниях», который здесь отдельно не представлен.

Следует подчеркнуть, что увеличение активов (дебиторская за­долженность, запасы) соответствует оттоку денежных средств и отражается в отчете со знаком «минус», а увеличение пассивов — притоку и отражается со знаком «плюс».

Итоговый денежный поток (стр. 600) определяется как сумма денежных потоков (1) и (2) и должен соответствовать изменению кассовой позиции (стр. 100).

Рассмотрим движение денежных потоков, рассчитав их косвен­ным методом (табл. 7).

7. Расчет движения денежных потоков племзавода «Рассвет» (косвенный метод)
Код строки Наименование статьи Сумма, тыс. д. е.
    Кассовая позиция      
  На начало   -1113  
  Денежные средства    
  Расчеты по кредитам    
  На конец    
  Денежные средства    
  Расчеты по кредитам    
  Изменение кассовой позиции    
  Прибыль по основной деятельности    
  Изменение расчетов с покупателями    
  Изменение прочей дебиторской задолженности    
  Изменение запасов   -2393  
  Изменение краткосрочных обязательств    
  Изменение долгосрочных обязательств   -63  
  Итого денежный поток по операционной    
    деятельности (1)      
  Внереализационная прибыль    
  Налог на прибыль   -1329  
  Отвлеченные средства   -1015  
  Безвозмездно полученные средства    
  Коррекция прибыли      
  Капиталовложения   -5252  
  Амортизация    
  Денежный поток (2)   -2863  
  Итого денежный поток    

 

В чем же заключаются отличия косвенного метода расчета дви­жения денежных средств от прямого? При косвенном методе де­нежный поток по операционной деятельности определяется не на основе поступлений и платежей (авансы, неоплаченные отгрузки и т. п.), а как разница состояний активов и пассивов на начало и конец отчетного периода. Таким образом, показатели стр.021, 022, 023, 024, 025 могут быть определены как изменение соответ­ствующих позиций в балансе.

Согласно косвенному методу неденежные расходы, такие, как износ и амортизация, прибавляются к чистой прибыли, с тем что­бы устранить влияние, оказываемое ими на чистую прибыль.

Если имеется чистый убыток по результатам отчетного перио­да, косвенный метод основывается на чистом убытке. Возможно, что последующие корректировки могут превысить убыток таким образом, что чистый результат движения денежных средств от ос­новной деятельности окажется положительным, несмотря на име­ющийся чистый убыток.

Возможна и обратная ситуация: при балансовой прибыли де­нежные средства могут быть «заморожены» в дебиторской задол­женности (например, неоплаченная отгрузка покупателям или авансы поставщикам, в зачет которых не были произведены по­ставки) или запасах так, что операционный денежный поток будет отрицательным.

Так, в нашем примере по племзаводу «Рассвет» операцион­ный денежный поток составил 5882 тыс. д. е. (стр. 400 прямого и стр. 200 косвенного методов расчета).На основании анализа косвенного метода можно сделать вывод, что значительная часть прибыли от основной деятельности пошла на увеличение запасов (влияние других статей существенно ниже). Прямой метод дает подробную расшифровку приобретения этих запасов в разрезе оплаченных поставок и расчетов по авансам, выданным постав­щикам.

Отток денежных средств, не связанный с операционной дея­тельностью, составил 2863 тыс. д.е. (стр. 500 прямого и стр. 400 косвенного методов). Следует подчеркнуть, что расчет денежного потока (2) одинаков для прямого и косвенного методов.

Таким образом, проанализировав движение денежных потоков племзавода «Рассвет», можно сделать следующий вывод.

Прибыль от основной деятельности в сумме 7820 тыс. д. е. была использована по следующим направлениям:

увеличение запасов — на сумму 2393 тыс. д. е.;

расходы, не связанные с основной деятельностью, —на сумму 2863 тыс. д. е.;

увеличение кассовой позиции — на сумму 3019 тыс. д. е.

Следует особо подчеркнуть, что денежные потоки не зависят от метода расчета, и при прямом и при косвенном методе они отра­жают связь финансового результата, изменения активов и пасси­вов баланса с изменением кассовой позиции, проще говоря, по­зволяют ответить на вопрос, на что пошли деньги.

 

3.3. ФИНАНСОВЫЕ МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ

Следует отметить, что затраты не всегда связаны с платежами. Неденежные затраты не влияют на денежные средства предприя­тия, и наоборот, платежи не отражаются сразу как затраты и соот­ветственно не сказываются на финансовых результатах (как убыт­ки). Поэтому при анализе денежных потоков такие затраты следу­ет рассматривать отдельно.

Наиболее ярким примером неденежных затрат являются капи­тальные вложения, в том числе приобретение основных средств, амортизация.

Остановимся на операциях, связанных с основными средства­ми (далееОС), подробнее. Выделим бизнес-объекты:

1) стоимость приобретения ОС (балансовая стоимость);

2) накопленный износ ОС — часть балансовой стоимости, спи­санная в затраты;

3) остаточная стоимость ОС — часть балансовой стоимости, не списанная в затраты.

Основными бизнес-процессами, связанными с ОС, являются:

1) приобретение новых объектов ОС;

2) начисление амортизации ОС (списание части ОС в затраты);

3) выбытиеОС.

Стоимостьприобретения основных средств не списывается сразу в затраты. В процессе производственной деятельности часто воз­никает необходимость в приобретении дорогостоящего оборудо­вания, строительстве производственных зданий и т. п. Такие объекты используются в течение длительного времени. Соответ­ственно, если стоимость объектов сразу считается затратами (и со­ответственно отражается на финансовом результате как убытки), это приводит к неоправданному увеличению текущего убытка, но в последующих периодах в этом случае никак не учитываются затраты, связанные с использованием этого объекта основных средств.

Поэтому, чтобы финансовый результат как текущего,так ипоследующих периодов реальней отражал фактический бизнес, используют специальный механизм «перетекания» стоимости Приобретения ОС в затраты — амортизацию.

Итак, при покупке новых объектов ОС стоимость их приобре­тения с финансовой точки зрения рассматривается как актив. Если для введения объекта ОС в эксплуатацию необходимы рабо­ты по установке, монтажу, приобретению дополнительных мате­риалов и т. п., соответствующие затраты включаются в балансовую стоимость объекта.

С финансовой точки зрения этот актив имеет чрезвычайно низкую ликвидность — возможность использования его в расчетах с контрагентами или обращения в денежные средства крайне ог­раничена.

Рассмотрим, каким образом балансовая стоимостьОС учиты­вается в текущих затратах.

Механизмом «перетекания» стоимости ОС в затраты и соответ­ственно их влияния на финансовый результат являетсяначисление амортизации. Определенная часть балансовой стоимости ОС отно­сится на текущие затраты, при этом на сумму этих затрат создает­ся фонд, называемый амортизационным. Особо следует подчерк­нуть, что при начислении амортизации балансовая стоимость ОС не меняется.

В мировой и российской практике применяется несколько спо­собов начисления амортизации. Подробнее остановимся на наи­более распространенном в нашей стране способе—линейной амортизации.

Стоимость ОС равномерно делится на срок полезного исполь­зования объекта. Так, если, например, срок службы объекта со­ставляет пять лет, сумма ежемесячных амортизационных отчисле­ний составляет 1/60 (5 лет • 12 мес) балансовой стоимости объекта, а в случае десяти лет — 1/120. Эта методика довольно точно отра­жает текущее состояние бизнеса в случае фиксированной стоимо­сти, особенно при значительном числе объектов ОС.

В качестве примера приведем следующую ситуацию. Допус­тим, на балансе предприятия находится большое количество одинаковых тракторов, приобретенных в разное время, и соот­ветственно срок их полезного использования также растянут во времени. Для поддержания текущей деятельности необходимо приобретать новые тракторы на смену тем, срок эксплуатации которых истек.

Так, если, например, срок полезного использования тракторов составляет восемь лет, ежегодно нужно обновлять восьмую часть тракторного парка. Другими словами, для поддержания ведения бизнеса каждый отчетный период нужно соответствующую часть балансовой стоимости ОС направлять на приобретение новых объектов. Таким образом, текущее начисление амортизации при­мерно соответствует сумме, необходимой для поддержания трак­торного парка.

Следует отметить, что эта схема действует и для определения сумм, необходимых для обеспечения текущего ремонта.

Указанная модель является самой простой и самой распростра­ненной в нашей стране, но она опирается на ряд серьезных допу­щений, не всегда справедливых в условиях рыночной экономики. Эта модель не учитывает различную степень износа при разном режиме использования оборудования, изменение текущей суммы, необходимой на поддержание работоспособности оборудования в связи со старением и износомОС, и т. п. Так, например, сумма те­кущего износа автомобильного транспорта зависит от пробега ав­томобиля.

Для более конкретного определения сумм текущих амортиза­ционных отчислений могут использоваться различные методы расчета. Например, сумма текущего износа может определяться исходя не из балансовой, а из остаточной стоимости ОС. В таком случае сумма текущего износа уменьшается с течением времени, что может отражать влияние такого фактора, как моральное старе­ние оборудования.

Особо следует подчеркнуть связь между текущими амортизаци­онными отчислениями и суммами, направленными на капиталь­ный ремонт и приобретение новых объектов ОС.

В случае стабильного бизнеса суммы, отвлекаемые на капи­тальные вложения (приобретение и капитальный ремонт обору­дования), примерно соответствуют суммам начисленной аморти­зации. Если суммы текущих амортизационных отчислений зна­чительно превышают суммы, направленные на капитальные вло­жения, это означает, что текущее финансирование капитальных вложений недостаточно для поддержания текущего уровня про­изводства. Обычно это симптом недостаточного финансирова­ния капитальных вложений, что в ближайшей перспективе при­водит к старению фондов предприятия и чревато серьезными проблемами в поддержании текущей производственной деятель­ности. К сожалению, в российском агропромышленном комп­лексе большинство предприятий подтверждают эту печальную закономерность.

Часто руководство предприятий не может найти достаточное количество средств для финансирования капитальных вложений. Все средства направляются на текущие расходы, «проедаются», в результате чего через несколько лет предприятия имеют полнос­тью изношенные основные фонды (неработающее оборудование, разрушающиеся производственные помещения, на восстановле­ние которых у хозяйств нет средств).

Бывает и обратная ситуация — сумма текущих капитальных вложений существенно превышает текущие амортизационные от­числения. Это возможно либо в случае развития, технического перевооружения производства, когда происходят массовая закуп­ка и замена даже еще работающего оборудования, или в случае, когда нормы использования оборудования не соответствуют ре­альной картине производства.

Последнее чаще всего наблюдается в двух случаях: при наруше­нии технологических норм эксплуатации, при использовании де­шевых и некачественных материалов, запчастей и т. п. (оборудова­ние выходит из строя значительно быстрее) или в случае мораль­ного старения техники. В современных условиях часто оборудова­ние морально устаревает значительно раньше, чем изнашивается физически.

В бухгалтерском учете в нашей стране до 1992г. использова­лась схема так называемого «расширенного» воспроизводства ОС. На сумму превышения текущих капитальных вложений над текущим амортизационным фондом формировался фонд капи­тальных вложений. Этот фонд формировался за счет собствен­ных средств предприятия. Таким образом, все капитальные вло­жения имели источник финансирования — или текущий аморти­зационный фонд, или фонд капитальных вложений, формируе­мые за счет собственных средств предприятия. Такая схема учета давала достаточно точную картину источников финансирования капитальных вложений, но не вполне корректно отражала состо­яние текущей деятельности предприятия, так как использование собственных средств и формирование фонда капитальных вло­жений носили искусственный характер и не отражали реальных бизнес-процессов, присущих рыночной экономике.

Следует остановиться также на таком бизнес-процессе, каквы­бытие объекта основных средств. В этом случае с баланса предпри­ятия списывается как стоимость приобретения (балансовая сто­имость объекта), так и накопленный износ объекта. Таким обра­зом, списание ОС не изменяет стоимости активов предприятия, так как сумма уменьшения балансовой стоимости ОС в этом слу­чае равна сумме уменьшения накопленного износа, т. е. остаточ­ная стоимость ОС остается без изменений.

Следует отметить, что финансовый механизм учета прочих ка­питальных вложений (например, инвестиции в нематериальные активы, вложения в производство других предприятий и т. п.) строится по аналогичной схеме. Особенно наглядно это иллюст­рируется в случае нематериальных активов. Еще совсем недавно в нашей стране вложения в нематериальные активы не играли сколько-нибудь заметной роли в агропромышленном производ­стве. Однако в связи с бурным развитием научно-технического прогресса они начинают иметь все большее значение.

К нематериальным активам можно отнести системы автомати­зированного управления производством (включая современные информационные системы учета и поддержки производства), сто­имость приобретения новых технологий и лицензий. Детальному анализу обеспечения финансирования таких вложений можно по­святить отдельную книгу. Сейчас же отметим, что механизм влия­ния таких вложений на финансовый результат через учет части стоимости этих активов как затрат (амортизацию нематериальных активов) полностью аналогичен рассмотренной ранее схеме фи­нансирования основных средств.

Подведем кратко итоги влияния сумм, направленных на капи­тальные вложения, на движение денежных потоков.

В состав затрат, формирующих финансовый результат, входят суммы текущих амортизацио

© 2013 wikipage.com.ua - Дякуємо за посилання на wikipage.com.ua | Контакти