ВІКІСТОРІНКА
Навигация:
Інформатика
Історія
Автоматизація
Адміністрування
Антропологія
Архітектура
Біологія
Будівництво
Бухгалтерія
Військова наука
Виробництво
Географія
Геологія
Господарство
Демографія
Екологія
Економіка
Електроніка
Енергетика
Журналістика
Кінематографія
Комп'ютеризація
Креслення
Кулінарія
Культура
Культура
Лінгвістика
Література
Лексикологія
Логіка
Маркетинг
Математика
Медицина
Менеджмент
Металургія
Метрологія
Мистецтво
Музика
Наукознавство
Освіта
Охорона Праці
Підприємництво
Педагогіка
Поліграфія
Право
Приладобудування
Програмування
Психологія
Радіозв'язок
Релігія
Риторика
Соціологія
Спорт
Стандартизація
Статистика
Технології
Торгівля
Транспорт
Фізіологія
Фізика
Філософія
Фінанси
Фармакологія


Анализ поступления и расходования денежных среден по проектам СПК «Луч»

Показатели   Выручка, д. е.   Затраты, д. е.   Валовая прибыль, д. е.   Рентабель­ность, %   В среднем за месяц, д. е.  
поступле­ния   платежи  
Выращивание овощей защищенного грунта         50,8      
Изменение денежной позиции                   -37872      
Привлечение денеж­ных средств                        
Финансовая привле­кательность                   -38326      
Удельная привлека­тельность*                   -94,4      
Производство молока         37,9      
Изменение денежной позиции                        
Привлечение денеж­ных средств                   -33      
Финансовая привле­кательность                        
Удельная привлека­тельность*                   3,5      
Разведение птицы     .227324     42,9      
Изменение денежной позиции                   -26062      
Привлечение денеж­ных средств                        
Финансовая привле­кательность                   -26374      
Удельная привлека­тельность*                   -92,8      
Итого         44,1      
Изменение денежной позиции                   -61207      
Привлечение денеж­ных средств                        
Финансовая привле­кательность                   -61942      
Удельная привлека­тельность*                   -41,7      

 

*Показатель дан в процентах.

16. Анализ динамики поступления и расходования денежных средств

по проектам СПК «Луч», д.е.

Показатели За 1—3-й мес За 4—6-й мес За 7—12-й мес
поступле ния платежи поступления платежи поступления платежи
Выращивание овощей защищенного грунта              
Нарастающим итогом              
Изменение денежной позиции   -151122       -312383            
Привлечение денеж­ных средств               -32371      
Финансовая привле­кательность   -156108       -329435            
Удельная привлека­тельность*   -96,1       -81,1       57,4      
Производство молока              
Нарастающим итогом              
Изменение денежной позиции                    
Привлечение денеж­ных средств   ^2049       -10732       -27545      
Финансовая привле­кательность                    
Удельная привлека­тельность*   26,5       38,7       43,7      
Разведение птицы              
Нарастающим итогом              
Изменение денежной позиции   -73285       -33136            
Привлечение денеж­ных средств               -13688      
Финансовая привле­кательность   -75610       -32884            
Удельная привлека­тельность*   -95,0       -20,4       48,9      
Итого              
Нарастающим итогом              
Изменение денежной позиции   -167483       -196460            
Привлечение денеж­ных средств               -73603      
Финансовая привле- • кательность   -172778       -204576            
Удельная привлека­тельность*   -37,2       -21,0       50,3      
                 

 

 

Каждый проект анализируют в разрезе следующих строк:

поступления и платежи какза каждый период, так и нарастаю­щим итогом;

изменение денежной позиции как разность между планируе­мыми поступлениями и платежами;

привлечение денежных средств (дополнительные доходы и рас­ходы);

финансовая привлекательность как сумма текущей прибыли по каждому проекту и доходов (расходов), связанных с размещением и привлечением денежных средств;

удельная привлекательность проекта, т. е. финансовая привле­кательность на единицу вложенных средств.

В графе «Выручка» показана общая стоимость продукции в це­нах реализации (планируемые продажи), в графе «Затраты» — сумма затрат, связанных с реализацией проекта. По каждому пе­риоду (месяц, квартал, полугодие, год) приведены соответственно суммы ожидаемых поступлений и платежей. Следует подчеркнуть, что общая сумма выручки равна сумме поступлений, а общая сум­ма затрат равна платежам по каждому проекту.

Данные таблицы содержат информацию, необходимую для проведения финансового анализа проектов.

При общей прибыльности каждого проекта выращивание ово­щей защищенного грунта и разведение птицы в течение первого полугодия нерентабельны, т. е. имеют отрицательную финансо­вую привлекательность. С другой стороны, производство молока экономически оправдывает себя, начиная с первого месяца. При­чем следует особо отметить, что хотя в первый месяц планируе­мые платежи превышают поступления (денежный поток отрица­тельный), финансовая привлекательность производства молока положительна (полученная прибыль больше ставки привлеченных средств). Другими словами, прибыли от продажи молока в первый месяц хватит, чтобы оплатить стоимость привлечения дополни­тельного финансирования для его производства.

Прибыли, полученной от продажи молока, недостаточно для финансирования всех трех проектов. В течение первых шести ме­сяцев необходимо привлекать дополнительные источники финан­сирования, не связанные напрямую с реализацией рассматривае­мых проектов. Это могут быть как собственные средства предпри­ятия, так и, например, кредиты банка.

Как можно заметить, приведенные данные не полностью опи­сывают финансовую картину планируемых проектов. В таблицах не содержится информации о том, хватит ли у предприятия соб­ственных средств для финансирования этих проектов, какова бу­дет динамика активов и пассивов при реализации проектов и т. п.

Для проведения такого анализа финансовый менеджер состав­ляет прогнозный баланс, используя дополнительные данные. Пример такого баланса приведен в табл. 17.

17. Прогнозный баланс СПК «Луч» по планируемым проектам, д.е.

Показатели   На начало периода   Через 1 мес   Через 3 мес   Через 6 мес   Через 12 мес  
АКТИВЫ                      
Остатки средств в банке            
Расчеты с покупателями                      
В том числе:            
по овощам защищен­ного грунта            
по молочной продукции            
по птице            
Расчеты с поставщиками                      
В том числе:            
по овощам защищен­ного грунта            
по молочной продукции            
по птице            
Незавершенное производ­ство            
Всего активы » ПАССИВЫ            
Прибыль прошлых лет            
Прибыль от реализации                      
В том числе:            
по овощам защищен­            
ного грунта                      
по молочной продукции            
по птице            
Расчеты с покупателями                      
В том числе:            
по овощам защищен­            
ного грунта                      
по молочной продукции            
по птице            
Расчеты с поставщиками                      
В том числе:            
по овощам защищен­ного грунта            
по молочной продукции            
по птице            
Всего пассивы            

 

На основе прогнозного баланса можно сделать такое наиболее важное заключение: для финансирования рассматриваемых про­ектов хозяйству достаточно собственных средств, нет необходимо­сти привлечения заемных ресурсов.

Дальнейший анализ динамики статей активов и пассивов ба­ланса (по методике, описанной в третьей и четвертой главах) дает

 

финансовому менеджеру необходимую информацию, позволяю­щую принять обоснованное решение о реализации или отклоне­нии проекта. В данном примере при отсутствии альтернативных вариантов с лучшей финансовой привлекательностью проекты можно рекомендовать к реализации.

Баланс рассчитывают, исходя из предположения, что на на­чальный период времени (начало всех трех проектов) актив пред­приятия составлял 200000 д.е. (на расчетном счете) и покрывался накопленной прибылью прошлых лет.

Кратко опишем методику расчета прогнозного баланса. Приве­денная ниже табл. 18 показывает связь между бизнес-процессами, анализируемыми при расчете рассматриваемых проектов, и основ­ными финансовыми показателями.

18. Связь бизнес-процессов и финансовых показателей

Бизнес-процессы   Влияние на   бизнес-объекты  
Приобретение оплачен­ных затрат   Уменьшение дебитор­ской задолженности   Увеличение затрат, списан­ных на себестоимость (не­завершенное производство)  
Приобретение неоплачен­ных затрат   Увеличение кредитор­ской задолженности   Увеличение затрат, списан­ных на себестоимость (не­завершенное производство)  
Платежи поставщикам за оприходованные затраты   Уменьшение кредитор­ской задолженности   Уменьшение денежных средств  
Отгрузка оплаченного товара покупателям   Уменьшение обяза­тельств перед покупате­лями по авансам полученным   Увеличение выручки  
Отгрузка неоплаченного товара покупателям   Увеличение дебиторской задолженности   Увеличение выручки  
Списание себестоимости отгруженного товара   Уменьшение стоимости продукции — незавер­шенное производство   Уменьшение выручки  
Платежи покупателей за отгруженный товар   Увеличение денежных средств   Уменьшение дебиторской задолженности покупателей  
Платежи от покупате­лей — авансы в счет будущей отгрузки   Увеличение денежных средств   Увеличение кредиторской задолженности перед покупателями по авансам полученным  

 

Текущие затраты относятся на себестоимость готовой продук­ции. В свою очередь, себестоимость отпущенной продукции и стоимость незавершенного производства (затраты, относимые на стоимость непроданной продукции) делятся пропорционально, исходя из нормы рентабельности каждого проекта. Результаты этого расчета приведены в табл. 19.

 

 

© 2013 wikipage.com.ua - Дякуємо за посилання на wikipage.com.ua | Контакти