![]() |
Общая оценка оборачиваемости активов организации
Существенным источником внутреннего инвестирования в организации является увеличение скорости оборота средств, вложенных в активы. В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих стабильную и эффективную деятельность организации, а также создание возможностей для самофинансирования развития. Данная задача может быть решена путем проведения регулярного анализа структуры и оборота активов организации. С ускорением их оборота связаны такие моменты как снижение до минимального необходимого уровня величины авансированного капитала, снижение потребности в дополнительных источниках финансирования (соответственно, платы за них), снижение затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением, а также снижение величины уплачиваемых налогов и др. На длительность нахождения средств в обороте оказывает влияние ряд внешних и внутренних факторов. К внешним факторам относятся: производственная, снабженческо-сбытовая и посредническая сфера деятельности, отраслевая принадлежность, масштабность организации, экономическая ситуация и связанные с ней условия хозяйствования (уровень инфляции, нарушение или полное отсутствие налаженных хозяйственных связей, что в свою очередь приводит к вынужденному накапливанию запасов, а следовательно к замедлению процесса оборота средств). К внутренним факторам относят эффективность стратегии управления активами через ценовую политику, структуру активов, выбор методики оценки товарно-материальных ценностей. Коэффициенты оборачиваемости активов, вложенных в имущество, определяются следующим образом: – совокупных активов (Коб.А): Коб.А = Qпр / Аср , (8.27) – текущих активов (Коб.ОА): Коб.ОА = Qпр / Qа.ср , (8.28) где Qпр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.; Аср - средняя величина совокупных активов, рассчитываемая как средняя арифметическая значений на начало и конец периода, тыс. руб.; Qа.ср - средняя величина текущих активов, рассчитываемая аналогично Аср, тыс. руб. Если период более длительный, то расчет ведется по ежемесячным данным по формуле средней хронологической:
где Аn- величина активов в n-ом месяце. Аналогично выполняются расчеты и по оборотным активам. Чем выше значение коэффициента оборачиваемости текущих активов, тем лучше используются оборотные средства. Его рост означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет организации обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и продажи продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции. Продолжительность оборота как совокупных активов, так и текущих:
tоб = Дп / Коб ,дн. (8.30) где Дп- длительность анализируемого периода, дн.; Коб - коэффициент оборачиваемости активов. Результаты расчетов целесообразно представить в виде таблицы (Таблица 8.17). Оборачиваемость активов показывает, что на 1 рубль, вложенный в активы в предыдущем периоде, было получено 2,255 рубля выручки, в текущем - 2,451 рубля, это на 19,6 копейки больше, что положительно, так как ускорение оборачиваемости капитала способствует его росту, но при этом выручка снижается. Продолжительность оборота текущих активов по сравнению с предыдущим периодом снизилась на 2,9 дня (средства, вложенные в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 2,9 дня быстрее, чем в предыдущем периоде), а по совокупным активам – на 13 дней. Таблица 8.17 Динамика показателей оборачиваемости активов
Степень влияния на ускорение оборачиваемости текущих (Δtоб) активов изменения объема продаж (∆tоб∆Qпр) и величины текущих активов (∆tоб∆Оа) между предыдущим и текущим периодами выполняется по расчету:
где Дп- длительность анализируемого периода, дн., Qпр - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.; Oа - стоимость оборотных активов, тыс.руб.
Увеличение выручки от продаж ускорило оборачиваемость оборотных активов на 14,2 дня, а рост величины оборотных активов увеличил продолжительность оборота на 11,3 дня. В результате для продолжения производственно-коммерческой деятельности высвобождаются дополнительные средства. Величина высвобождаемых (или привлекаемых) в оборот средств (Оа привл) рассчитывается следующим образом:
где Дп- длительность анализируемого периода, дн., tоб- продолжительность оборота активов, дн., Qтекпр - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг в текущем периоде, тыс. руб.
Таким образом, ускорение оборота на 2,9 дня высвобождает дополнительные средства за один оборот в размере 5574,4 тыс. руб. Как выяснено ранее, оборачиваемость текущих активов в отчетном периоде составила 5,298 оборотов, следовательно, за весь год высвобождение средств составит 29553,2 тыс. руб. (5574.4 ´ 5.298), что, несомненно, положительно. Чтобы проанализировать причины снижения или роста оборачиваемости активов следует рассчитать изменения в скорости и периоде оборота основных видов оборотных активов (сырья и материалов, затрат в незавершенном производстве, товаров отгруженных, дебиторской задолженности) (Таблица 8.18). Таблица 8.18 Анализ оборачиваемости оборотных активов
При расчете следует иметь в виду, что при определении оборачиваемости сырья и материалов, готовой продукции вместо выручки от продаж надо использовать себестоимость проданных товаров. Продолжительность оборота может быть определена по расчету:
где Q - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб., C - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб., Дп- длительность анализируемого периода, дн., Z – запасы, тыс.руб. Если сопоставить обороты, то по сырью и материалам ускорение составляет 3,9 раза, а в днях 3,6; по затратам в незавершенном производстве уменьшение 10,5 раза, а в днях – 0,01; по дебиторской задолженности 0.6 раза, а в днях 0,8, по готовой продукции и товарам для перепродажи замедление составляет 4,4 дня.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|