Розрахунок порогу рентабельності, запасу фінансової міцності і сили впливу операційного важеля

1. Валова маржа: Виручка від реалізації - Змінні витрати ________________________ Валова маржа	(А)   (В)
2. Коефіцієнт валової маржі:     Теж саме у відсотках:	(С)
3. Постійні витрати:	(D)
4. Поріг рентабельності = (D) : (C)	(E)
5. Запас фінансової міцності:   5.1. У грн.:   5.2. У відсотках до виручки від реалізації:   = (F) : (A) : * 100%	(F)   (G)
6. Прибуток:	(Н)
7. Сила впливу операційного важеля:	(I)

Дія операційного важеля, сила якого залежить від питомої ваги змінних витрат у їх загальній сумі, генерує підприємницький ризик.

Сила впливу фінансового важеля генерує фінансовий ризик. Під ефектом фінансового важеля розуміють прирощення до рентабельності власних коштів, яке отримують при використанні кредиту, не дивлячись на платність останнього.

Рівень ефекту фінансового важеля (ЕФВ) визначається за формулою:

(70)

де: ЕР – економічна рентабельність активів;

СРСР – середня розрахункова ставка відсотку (фінансові витрати на 1 грн. позикових коштів, %);

ВК – власні кошти.

Завдання

Задача 1

Визначити собівартість реалізованої продукції на основі даних табл. 2.1 та чистий операційний прибуток на основі даних таблиці 4.5.

Таблиця 4.5.

Розрахунок виробничої собівартості реалізованої продукції, тис. грн.

Таблиця 4.6.

Розрахунок чистого операційного прибутку

Задача 2

Керівництво підприємства планує збільшити виручку від реалізації на 10%, (з 40 000 грн. до 44 000 грн.), не виходячи за межі релевантного діапазону. Загальні змінні витрати складають для вихідного варіанту 31 000 грн. Постійні витрати складають 3 000 грн. Розрахуйте суму прибутку, яка відповідає новому рівню виручки від реалізації традиційним способом та за допомогою операційного важеля. Зробіть припущення про ступінь фондоозброєності даного підприємства.

Задача 3

Розрахувати показники операційного аналізу користуючись вихідними даними задачі 1 та нижченаведеною таблицею. Як і чому зміняться сила впливу операційного важеля і запас фінансової міцності по мірі віддалення від порогу рентабельності?

Таблиця 4.7.

Розрахунку основних показників операційного аналізу

Задача 4

Визначити структуру витрат підприємства малого бізнесу, якщо найбільша з сум витрат склала 18,0 тис. грн. у січні, а найменша – 15,0 тис. грн. у березні. Максимальна сума доходу відповідно дорівнювала 25,0 тис. грн., а мінімальна – 20,0 тис. грн.

Задача 5

За нижченаведеними даними (табл. 4.7.) визначити:

1. Скільки відсотків прибутку вдасться зберегти підприємству, якщо виручка від реалізації скоротиться на 25%.

2. Процент скорочення виручки, за якого підприємство повністю втрачає прибуток і знов стає на поріг досягає порогу рентабельності.

3. на скільки відсотків необхідно знизити постійні витрати, щоб при скороченні виручки на 25% і за попереднього значення сили впливу операційного важеля, підприємство зберегло 75% очікуваного прибутку.

4. Рівень ефекту фінансового важеля. Умовна ставка оподаткування прибутку – 1/3.

Таблиця 4.8.

Вихідні дані

Література

[13, 14, 15, 17, 19, 20]

Модуль 1