|
До головних принципів фін управління на підприємстві відносять
Тема Фінансовий менеджмент- система управління формуванням чи розподілом і використанням фінансових ресурсів суб’єкта господарювання та оптимізації обороту його грошових коштів. Головною метою фін менеджменту є забезпечення максимального добробуту власників підприємства в поточному і перспективному періодах. Завдання фін.менеджменту: 1. формування достатнього обсягу фін ресурсів відповідно до цілей розвитку підприємства 2. ефективне використання сформованого фін капіталу у розрізі напрямів діяльності підприємства 3. ефективне управління грошовими потоками 4. мінімізація фін ризиків при очікуваному рівні прибутку 5. максимізація прибутку з найменшим рівнем фін ризику 6. заб-ня беззбиткової діяльності під-ва Об’єкт фін управління- формув і використ усіх видів фін ресурсів Суб’єкт фін дирекція або фін менеджер. Фін менеджмент базується на концепціях: 1.концепція грошових потоків 2. вартість грошей у часі 3. підпр-го і фін ризику 4. ціни капіталу. Чинники, що впливають на прийняття фін рішень можна поділити на внутр і зовн. Внутрішні: досконалість фін звітності -рівень ведення управл обліку -глибина і системність проведення фін аналізу -наявність фахівця(фін менеджера) Зовнішні: стабільність законодавства -рівень екон активності країни, розвиненість фін ринку -рівень інфляції -рівень податкового навантаження -Рівень конкуренції
Функції фін менеджменту: -фін планування і прогнозування -організація фін-господ діяльності -фін регулювання -координування і забезп взаємоповяз. -Стимулювання -фін контроль
Функціональні обов’язки фін менеджера: -організація фін роботи на підприємстві -розроблення планів прогнозів проектів вкладення капіталу -оцінка різних варіантів вкладення капіталу та вибір оптимальності -управління активами, пасивами та іншими елементами фін-господарської діяльності -проведення кредитної і валютної політики під-ва -аналіз фін стану суб’єкта господарювання. Фін методи: -прогнозування, планування,інвестування, оподаткування, самофінансування Фін важелі -прибуток, дохід, податок, відостки, інвестиції, цільові фонди, види кредитів Правове забезпечення -закони, постанови, накази, статут Нормативне забезпечення -інструкції,нормативи, норми, методичні вказівки Інформ.забезпечення -звіти, статистичні дані, дослідження. До головних принципів фін управління на підприємстві відносять -збалансування фін ресурсів -розширення виробництва і забезпечення інноваційного розвитку -використання сучасних інструментів (адекватних умовах господарювання фін підприємства) -контроль за виконанням прийнятих фін рішень -оптимізації часу прийняття фін рішень -оцінки непередб ачених наслідків впливу зовнішніх факторів
Принципи фін менеджменту «для роздумів»: -думай перед тим, як діяти, бо гроші не твої -вимоги до фін менеджера більші ніж його можливості -добре управління є наслідком доброї ідеї -менеджер або може зробити свою роботу або не може -Видатки мають бути меншими від доходів -якщо дії вимагають складних розрах потрібно відмовитись від таких дій -якщо спробувати зробити неможливе обов’язково програєш -менеджер ніколи не доводить своєї не правоти -хибна ціль досягається хибними шляхами -найкращий спосіб робити гроші це перестати їх губити
Показники 1. Додана вартість= вартість вигот продукції(собівартість,вартість за якою прод реаліз.) + запаси гот продукції+ дебіт заборгованість+ податкові платежі+% за кредит і його погашення+ орендна плата-матеріальні витрати 2. брутто результат експлуатації інвестицій (БРЕІ)= додана вартість-витрати на оплату праці з нарахув 3. Нетто-результат експлуатації інвестицій(НРЕІ)=БРЕІ-витрати на відновлення основних засобів (капіталу),тобто амортизація НРЕІ=прибуток +%за кредит. 4. екон рентабельність= НРЕІ/активи*100%*Оборот/Оборот . Оборот=виручка від реаліз продукції+позареалізаційні доходи 5. комерційна маржа=НРЕІ/Оборот*100% 6. коеф трансформації=ОБОРОт/активи КТ показує скільки грош. Один обороту припадає на 1 гр одиницю активів.
Тема Грошовий потік-сукупність розподілених у часі процесів надходження і витрачання коштів під-ва,що форму-ся в результаті його господарської діяльності Основні ознаки грош потоків на підприємстві: - рух грошових коштів відбув у зв’язку з виконанням договірних зобов’язань між економічними суб’єктами (існує документальне підтвердження) - особливості господарської діяльності передбачає необх групув грош потоків за певними критеріями - грошові потоки мають виключно фін характер. Класифікація грошових потоків 1. Вид господарської діяльності:гр. потік від операційної, інвестиційної, фінансової діяльності. 2 Масштаб діяльності на підприємстві: гр. потік під-ва в цілому, підрозділу, господарської операції. 3. Напрями руху грошових коштів: вхідний (позитивний),вихідний(негативний) 4. Значимість грошових потоків: пріоритетний, другорядний, обслуговуючі, 5.Розподіл в часі: поточні(теперішні), очікувані ( майбутні) 6.Величина грош потоку: валовий,чистий 7. Стабільність формування в часі: регулярний з рівномірними часовими інтервалами, регулярний з нерівномірними часовими інтервалами, нерегулярний грошовий потік (виникає періодично) 8. Характер грошового потоку щодо під-ва:внутрішній,зовнішній.
Приклади вхіднихх грош потоків -надходження виручки від реалізації продукції -отрим дивідендів від інвестиційної діяльності -отримання фін кредитів -розміщення корпоративних цінних паперів -надходження від оренди роялті -отриманні фін допомоги -надходження від іншої реалізації -цільове фінансування. Приклади вихідних грош потоків: -оплата рахунків постачальник -інвестування у фін активи -виплата дід власником -Погаш кредитів -викуп акцій (корпорат ц.п) -Сплата орендних платежів -оплата праці -придбання реальних активів -сплата податків
Грошовий потік від операційної діяльності. Важливою кількісною характеристикою господарської діяльності є розрах та оцінюв абсолютної величини грош потоку від операційної діяльності. Грош потік від операційної діяльності є головним джерелом фін забезпечення господарської діяльності під-ва.
Інвестиційна діяльність-сукупність операцій із придбання та продажу довго строк (необх)активів, а також короткості. (поточних фін інвестицій)., які не є еквівал грош коштів. Операц в межах ін вест діяльності як правило ведуть до зменш абсолютної величини і/або структури першого розділу активу балансу під-ва. Типові приклади грош потоків від інвестиційної діяльності -придбання і введ в експлуатацію виробничого обладнання -придбання нематеріальних активів -здійсненя інвестицій -придбання ринкових ц.п та отримання дивідендів за ними -фін-ня та отримання доходів від спільної діяльності
Грошовий потік від інвестиційної діяльності носить переважно обслуговуючий характер. Грош потік може мати відємне значення, оскільки доходи від інвестиційної діяльносіті не перекрив потреби під-ва в ін вест капіталі. За умови цільового характеру і керованості грош потік від інвестиційної діяльності може виступати однак довго строк реструктуризації під-ва і сприйматися як показник його фін-господарської діяльності.
Тема Компаундування- математична модель визначеня МВ грош коштів, які є в розпорядженні підприємця на початок функціонування під-ва ( у поточний момент часу) Для аналізу майб ГП можуть використовувати такі моделі: 1. просте компаундування (нарощення) вартості ГП 2. компаундування (нарощення) ануїтетів.
У процесі простого компаундування визначають МВ грошей вкладено одноразово під певний процент (простий чи складний)
FV=PV(1+i*n) прості % Складні FV=PV(1+i) в степені n
Ануїтет-серія рівновеликих платежів (внесків) протягом визначеної кількості періодів. Розрізняють звичайний та авансований ануїтет.За звичайним ануїтетом платежі здійснюють наприкінці кожного періоду (постнумерандум), за авансованого (пренумерандум) – на початку. Дисконтування- це фінансово-математична модель визначення теперішньої чи поточної вартості ГП, надходження яких матимуть місце у майбутньому протягом планового періоду. Для аналізу ГП і зміни їх вартості у часі можуть використовувати такі моделі дисконтування: - просте дисконтування (відтерміновані ренти) - дисконтування ануїтетів ( авансованої ренти)
Дисконтування ГП використовують в оцінюванні поточної ц.п, об’єктів нерухомості, які планують продати у майбутньому. Визначення ТВ ануїтетів застосовують для лобчислення постійних рівних витрат з: -погашення кредиту -орендних платежів користування активами під-ва - для порівння ТВ ц.п, які дисконтують під різні % ставки. -для визначення суми, яку необхідно накласти на депозит за бажанням (можливості) отримувати кожного року однакову суму коштів.
Тема Активи- контрольовані підприємством ресурси, використання яких приведе до отримання економічної вигоди в майбутньому. Класифікація активів під-ва: 1. за формою функціонування:матеріальні, нематеріальні, фінансові 2. за особливостями обороту у господарській діяльності: оборотні, необоротні 3. за джерелами формування: валові, чисті 4. за характером володіння: власні,фондовані, безоплатно отримані 5. за характером використання сформованих активів: продуктивні, непродуктивні 6. за характером надходження щодо підприємства: внутрішні, зовнішні 7. за ліквідністю :високоліквідні (коротко строк фін вклад., КС деб заборгованість), середньо ліквідні (запаси готової продукції, деб заб-сть), абсолютно ліквідні (грошові активи фірми)низько ліквідні (необ активи, довгості фін вклад.) не ліквідні (безнадійна дебіт заборг, збитки) Основні завдання в управл операційними активами: - формування достатнього обсягу і необхідного складу активів - забезп макс прибутковості (рентабельності)тпід-ва при визначеному рівні ризику - забезп мінім рівня ризику при визначеному рівні приб-ї п-ва - забезп постійної платоспроможності за рах забезп ліквідності - оптимізація обороту А.
Оборотні активи – це частина майна під-ва, втілена у матер виробничих запасах, незаверещених розрах., залишкових грошових коштів і поточних фін вкладеннях. Ознаки оборотних активів: 1. мають бути заздалегідь авансовані 2. повинні постійно поновлюватися в господарському процесі 3. абсолютна потреба в ОА залежно від обсягів господ діяльності умов постачання.
Структура ОА: запаси, векселі одержані, дебіторська заборгованість, поточні фінансові інвестиції, грош кошти та їх еквіваленти, ін оборотні активи. Переваги ОА: вища ліквідність (здатність швидше перетворюватись на готові засоби платежу-готівку), можливість збільшити швидкість обігу в раціональному управлінні. Недоліки ОА: можливе інфляційне знецінення, зайві витрати на утримання надлишкових ОА, вищий рівень фін-вих ризиків. Операційний цикл-проміжок часу між придбанням виробничих запасів і отримання грошових коштів від реалізації продукції.
Тривалість ОЦ=тривалість обороту сировини і матеріалів+тривалість обороту продукції+тривалість інкасації поточної дебіторської заборгованості (днів)
Виробничий циклхар-зує проміжок часу від надходження сировини і матеріалів до відвантаження виготовленої з них готової продукції.
Тривалість ВЦ=тривалість обороту сировини і матеріалів+тривалість обороту незавершеного вир-ва+ трив обороту готової продукції.
Фінансовий цикл-період між початком сплати постачальником отриманих від них матеріалів і початком надходження коштів від покупців (погащ дебіт заборгованості)
Тривалість ФЦ=тривалість ВЦ+ тривалість обороту дебіторської заборгованості – тривалість обороту кред-кої заборгованості.
Основні етапи управління ОА: 1. аналіз ОА у попередньому періоді 2. види політики формування ОА 3. оптимізація обсягу ОА 4. оптимізація співвідношення постійної і змінної частин ОА 5. забезпечення необхідної ліквідності ОА 6. забезпечення необхідної рентабельності ОА 7. вибір форм і джерел фінансування ОА
Показники у фін-ні ОА під-в: 1. обсяг поточного фін-ня ОА= середня величина запасів сировини і матеріалів + середню величину дебіт заборгованості-середню величину кред заборгованості. 2. розрахунок прогнозної величини кред заборгованості= (середня величина кред. Заборгованості в поточному періоді+КЗР+КЗпрот)(1+Тприрод)
Необоротні активи- це частина майна під-ва, яка багаторазово бере участь у процесі господарської діяльності і переносить свою вартість на вартість вигот-ї продукції шляхом нарахування амортизації Структура НА: 1. нематеріальні активи 2. незавершене будівництво 3. основні засоби 4. довгострокові фінансові інвестиції 5. довгострокова дебіторська заборгованість 6. відтер міновані под-ві зобов’язання 7. інші НА
Переваги НА: 1 менший ризик впливу інфляції (перевищення зростання ринкових цін на НА над темпами інфляції) 2. тривалий період використання виробничлого процесу 3. здатність приносити прибуток у разі несприятливої господарської діяльності
Недоліки НА 1. низький рівень маневреності 2. неможливість швидко змінити структуру вкладених коштів 3. низький рівень ліквідності
Основні етапи управління НА: 1. аналіз НА під-ва у попереднтьому періоді 2. оптимізація загального обсягу і стр-ри НА 3. забезпечення правильності нарахування 4. забазеп відпов НА 5. забезп ефективності викор НА 6. вибір форм і джерел фін-ня НА
Головні показники в управлінн НА: 1. введений коеф придатності= залишкова вартість НА/Первісна вартість НА 2. коеф вибуття НА=НА,які вибули/НА на початок періоду 3. коеф введення в дію=НА,які введені/НА на кінець періоду. 4. коеф відновлення НА=НА,які були введені-НАвиведені/НА на кінець періоду 5. Кофе виробничої ліквідності=середня величина НА протягом визначеного періоду/обсяг реалізаці продукції
Тема Капітал-сума вартісної оцінки майна підприємця яке він може використати на господарські потреби
Капітал під-ва має такі специфічні хар-ки: 1. капітал під-ва, як об’єкт управління економічною діяльністю. 2. капітал під-ва, як об’єкт управл фін діяльністю 3. капітал підва, як об’єкт управл за формами власності 4. як об’єкт управління факторами ризику.
Позитивні особливості ПК - широкі можливості залучення - забезпечення зростання фін потенціалу під-ва - нижча, порівняно із ВК вартість залучених позикових оштів - здатність сприяти приросту фін рентабельності
Недоліки ПК - ризик зниження фін стійкості та втрати платоспроможності - прибуток зменшують на суму позикового % у всіх його формах - висока залеж вар-ті ПК від коливань фін ринку - складність процедури залучення коштів.
Послідовність управління ПК - аналіз формув і викор коштів у звітному періоді - визнач мети залуч кап-лу в майб періоді - визнач Макс обсягу залуч капіталу - оцінка вартості різних форм ВК - визнач обсягів коротко- і довгострокових позикових коштів - визнач складу кредиторів - заб-ня своєчасних розрахунків за отриманими кредитами - заб-ня ефективного використ ПК.
Ціна капіталу- загальна сума коштів, яку треба сплатити за використ певного обсягу фін ресурсів. Цвк=Дпр+Дприв/ВК Дпр=дивід за простими акціями Дприв-привілейованими акціями ВК=середня величина ВК за аналізований період
Ціну капіталу обчислюють з такою метою: - для визначення середнього рівня фінансових витрат підприємства - для вибору інвестиційного проекту - для управління структурою капіталу - для визначення ціни фірми.
Ефект фінансового важеля – приріст рентабельності власних коштів, який виникає завдяки позикових. ЕФВ= (1-Спод)(ЕР-СРСп)*ПК/ВК ПК/ВК-плече фін важеля.
Правила формування структури капіталу з використанням ЕФВ: 1. якщо позика сприяє збільшенню ЕФВ – це вигідно, однаук, необіхно слідкувати за станом диференціалу. 2. ризик кредитора визначається через величину диференціалу. Чим він більший, тим ризик менший і навпаки. 3. диференціал не повинен бути відємним. 4. величина плеча фін важеля вказує на ступінь ризику, пов’язану з підприємством. Чим більше плече важеля, тим більший і ризик.
Емісія акцій: Переваги: - контроль за під-вом не втрач. - Фін ризик не зростає або зростає незначно - Мобіліз коштів на визнач термін
Недоліки: - висока вартість залуч коштів - обсяг фін-ня обмежений
Випуск облігацій Переваги: - контроль под під-вом не втрат - низька вартість залучення коштів.
Недоліки: - зростає фінансовий ризик - термін повернення строго визначений.
Приймаючи остаточне рішення про розширення капіталу фін менеджер враховує такі чинники: - особливості галузі - стадії розвитку під-ва - рівень опод прибутку - розвиненість фін ринку - можливість отримати прийнятний за ціною кредит.
Критерії формування раціональної структури капіталу: 1. темпи нарощ оборотів під-ва 2. стабільність динаміки обороту 3. рівень і динаміка рентабельності 4. структура активів 5. податкове навантаження 6. ставлення кредиторів до під-вав 7. підходи і думки консультантів та рейтингових агентів 8. допустимий рівень ризику для менеджера 9. стратегічні і цільові фін орієнтири під-ва в контексті його фін стану. 10. стан ринку коротко і довгострокових капіталів 11. фін гнучкість під-ва
Головною метою фін менеджера є формування капіталу за найнижчою ціною з одночасним підтриманням кредитної репутації на рівні достатньому щоб забезпечити надходження коштів на прийнятих умовах.
Тема Варіант 1 Структура НА: 8. нематеріальні активи 9. незавершене будівництво 10. основні засоби 11. довгострокові фінансові інвестиції 12. довгострокова дебіторська заборгованість 13. відтер міновані под-ві зобов’язання 14. інші НА Функції фін менеджменту: -фін планування і прогнозування -організація фін-господ діяльності -фін регулювання -координування і забезп взаємоповяз. -Стимулювання -фін контроль
задача зад зн активи? А=ВК+ПК ВАРІАНТ.4,в.35 Показники (брутто рез..) Показники 7. Додана вартість= вартість вигот продукції(собівартість,вартість за якою прод реаліз.) + запаси гот продукції+ дебіт заборгованість+ податкові платежі+% за кредит і його погашення+ орендна плата-матеріальні витрати 8. брутто результат експлуатації інвестицій (БРЕІ)= додана вартість-витрати на оплату праці з нарахув 9. Нетто-результат експлуатації інвестицій(НРЕІ)=БРЕІ-витрати на відновлення основних засобів (капіталу),тобто амортизація НРЕІ=прибуток +%за кредит. 10. екон рентабельність= НРЕІ/активи*100%*Оборот/Оборот . Оборот=виручка від реаліз продукції+позареалізаційні доходи 11. комерційна маржа=НРЕІ/Оборот*100% 12. коеф трансформації=ОБОРОт/активи КТ показує скільки грош. Один обороту припадає на 1 гр одиницю активів.
недоліки ПК Недоліки ПК - ризик зниження фін стійкості та втрати платоспроможності - прибуток зменшують на суму позикового % у всіх його формах - висока залеж вар-ті ПК від коливань фін ринку - складність процедури залучення коштів.
ЧГП від фін д-ті точка Беззбитковості= поріг рентабельності/ціна Поріг рент=пост витрати/ коеф Виробничої маржі ВАРІАНТ 7 напр викор ПР Напрями використання прибутку: - для розрахунку з державним бюджетом різних рівнів - для створення резервного (страхового) фонду - для створення фонду нагромадження - для формування фонду споживання (задоволення невиробничих потреб) Ці напрями регулюються законодавчими актами кожної країни. Згідно з законодавством державний вплив на вибір напрямів і обсягів використання прибутку (доходу) здійснюється через податки, податкові пільги, а також економічні санкції.
завд фін мендж Завдання фін.менеджменту: 7. формування достатнього обсягу фін ресурсів відповідно до цілей розвитку підприємства 8. ефективне використання сформованого фін капіталу у розрізі напрямів діяльності підприємства 9. ефективне управління грошовими потоками 10. мінімізація фін ризиків при очікуваному рівні прибутку 11. максимізація прибутку з найменшим рівнем фін ризику 12. заб-ня беззбиткової діяльності під-ва
розрах ТВ за скл % ТВ=МВ/(1+і/м) в степені n-m дивід через НРП НРП-норма розподілу прибутку НРП=Дивіденди/ЧП ДИвід=НРП*ЧП ВАРІАНТ 23 управл грош потоком ВАРІАНТ 24 ЕР-? 13. екон рентабельність= НРЕІ/активи*100%*Оборот/Оборот . Оборот=виручка від реаліз продукції+позареалізаційні доходи
крит раціональної структури капіталу Критерії формування раціональної структури капіталу: 12. темпи нарощ оборотів під-ва 13. стабільність динаміки обороту 14. рівень і динаміка рентабельності 15. структура активів 16. податкове навантаження 17. ставлення кредиторів до під-вав 18. підходи і думки консультантів та рейтингових агентів 19. допустимий рівень ризику для менеджера 20. стратегічні і цільові фін орієнтири під-ва в контексті його фін стану. 21. стан ринку коротко і довгострокових капіталів 22. фін гнучкість під-ва
ЗАДАЧА 1 ВТР через РВК ВТР-внутр темпи росту ВТР=РВК(1-НРП) НРП=Диві/ЧП ЗАДАЧА 2 розрах ТВ за скл % ТВ=МВ/(1+і/м) в степені n-m
ВАРІАНТ 29 структура вкСтруктура ВК: Статутний капітал, пайовий капітал, додатково вкладений (емісійні різниці), інший додатковий капітал (сума, до оцінки необ активів) резервний капітал, нерозподілений прибуток. Чистий грошовий потік є зміною абсолютної величини грошових коштів, які перебувають у розпоряджені під-ва протягом певного періоду. Чистий грошовий потік-це арифметична сума грошових потоків підприємства від його операційної інвести, фін діяльності.
брутто-рез 14. брутто результат експлуатації інвестицій (БРЕІ)= додана вартість-витрати на оплату праці з нарахув
зфс=врп=пр
ВАРІАНТ 8 структура ПК Структура ПК: дс фін зобов’язання, поточні фін зобов’язання. "дилема"
Грошовий потік-сукупність розподілених у часі процесів надходження і витрачання коштів під-ва,що форму-ся в результаті його господарської діяльності
поріг рентабельн ПР=Постійні витрати/коеф Виробничої маржі
ВАРІАНТ 11 Непрямий метод корегування абсолютної величини прибутку під-ва до опотадкування на величину впливу не грошових операцій в рамках операційної діяльності суб’єкта господарювання
принципи ф-ня кап п-тва ВАРІАНТ 16 принц фін мендж ВАРІАНТ 17 головні завд упр А Основні завдання в управл операційними активами: - формування достатнього обсягу і необхідного складу активів - забезп макс прибутковості (рентабельності)тпід-ва при визначеному рівні ризику - забезп мінім рівня ризику при визначеному рівні приб-ї п-ва - забезп постійної платоспроможності за рах забезп ліквідності - оптимізація обороту А.
зовнішні і вн чинники фін мендж Внутрішні: досконалість фін звітності -рівень ведення управл обліку -глибина і системність проведення фін аналізу -наявність фахівця(фін менеджера) Зовнішні: стабільність законодавства -рівень екон активності країни, розвиненість фін ринку -рівень інфляції -рівень податкового навантаження -Рівень конкуренції
Д-? Дивід=НРП*ЧП
ВАРІАНТ 31 основні показники фін мендж Показники 15. Додана вартість= вартість вигот продукції(собівартість,вартість за якою прод реаліз.) + запаси гот продукції+ дебіт заборгованість+ податкові платежі+% за кредит і його погашення+ орендна плата-матеріальні витрати 16. брутто результат експлуатації інвестицій (БРЕІ)= додана вартість-витрати на оплату праці з нарахув 17. Нетто-результат експлуатації інвестицій(НРЕІ)=БРЕІ-витрати на відновлення основних засобів (капіталу),тобто амортизація НРЕІ=прибуток +%за кредит. 18. екон рентабельність= НРЕІ/активи*100%*Оборот/Оборот . Оборот=виручка від реаліз продукції+позареалізаційні доходи 19. комерційна маржа=НРЕІ/Оборот*100% 20. коеф трансформації=ОБОРОт/активи КТ показує скільки грош. Один обороту припадає на 1 гр одиницю активів.
упр опер необ А Основні етапи управління НА: 7. аналіз НА під-ва у попереднтьому періоді 8. оптимізація загального обсягу і стр-ри НА 9. забезпечення правильності нарахування 10. забазеп відпов НА 11. забезп ефективності викор НА 12. вибір форм і джерел фін-ня НА
ГП від інв д-ті поріг рента бел=пост витрати/коеф ВМ
ТЕМА 7 Фінансове планування-процес розроблення системи фін планів і планових показників щодо забезп розвитку підприємства необхідними фін ресурсами та підвищення ефективності його фінансової д-сті в очікуваному періоді.
Елементи ФП: - прогнозування д-сті; - поточного планування; - оперативного планування.
Принципи ФП: -Відповідності строку. Досягнення узгодженості інтервалів часу функціонув активів та періодів існування зобовязань - Забезп постійної потреби в оборотному капіталі. Обов залучення довгострокових джерел фінансування частини обор активів та забезп наявності власних оборотнихт активів. - Забезп залишку грошових коштів. Наявність і підтримання оптимального залишку коштів на рахунках в обсязі, необхідному для оплати зобов у наст періоді.
Завдання ФП: -Забезп виробничої та інвестиц д-сті необх фін ресурсами. - встановлення раціон взаємовідносин з постачальниками, споживачами, банками та інекон субєктами. -обгрунтування напрямків вкладення капіталу та оцінювання раціональності його використання. -виявлення резервів зростання прибутковості підпр. -проведення контролю за ефектив використання фін ресурсів.
Класиф методів планування: 1Вихідна позиція для розроблення плану: ресурсний і цільовий; 2 Принципи визначення планових показників: екстраполяційний і інтерполяційний. 3 Спосіб розрахунку планових показників: статистичний, факторний, нормативний.
4Варіантність планів: одноваріантний, поліваріантний, економіко-математичної оптимізації 5 Форма подання планових показників: табличний, лінійно-графічний, логіко-структурний.
Фінансова стратегія – довгострокова мета фін д-сті підпр , що залежить від його фін політики, вибору ефективних напрямів її досягнення.
Вихідним етапом планування є прогнозування основних напрямів д-сті підпр , що здійснюється у прцесі перспективного планування. На цьому етапі визначаються і параметри поточного фін планування.
Основу перспективного фін планування складає прогнозування – розроблення альтергативних фін показників і параметрів, використання яких відповідно до тенденції зміни ситуації на ринку дає змогу визначити один із варіантів розвитку підпр.
Результатом перспективного фін планування є трозробка трьох основних прогнозів: -прогноз прибутків і збитків; -прогноз руху грошових коштів; -балансу активів та пасивів підприємства.
Поточне фінансове плануванняполягає у розроблені конкретних фін планів.
Види поточних планів: -функціональні плани; -одночасні плани; -стабільні плани; -плани рекомендаційного характеру.
Оперативне фін плануваннянеобхідне підприємству для контролю за фактичним надходженням грошових коштів на поточний рахунок , витрачанням коштів у процесі господарської д-сті та виконання поточного фін плану.
До оперативних фін планів нал: -баланс надходження коштів підприємств; -платіжний календар; -податковий календар; касовий план; - бюджет;
Результат госп д-сті(РГД) РГД=БРЕІ – зміна поточних фін потреб – виробничі інвестиції + звичайний продаж майна. Зміна пот фін потреб- це різниця між коштами, перетвореними в запаси, і клієнтською заборгованістю постачальникам. Звичайний продаж майна-продаж старого обладнання при заміні його новим.
Результат фін д-сті(РФД) РФД= -зміна позичкових коштів -сума відсотків -податок на прибуток -виплачені дивіденди +кошти,отримані від емісій акцій -кошти, вкладені в статутні фонди інших підпр -інші довгострокові фін вкладення +прибуток від участі в капіталі інших підпр +доходи від ін довгострок фін вкладень. Результат фін-госп д-сті(РФГД) РФГД= РГД+РФД Аналіз РФГД, РГД, РФД потрібний для виявлення величини і динамікм грошових коштів п-ства в рез якого госп-інвестиційної і фіе д-сті, для оцінки його спроможності розрахуватися за зобовязаннями, виплачувати дивіденди, покривати поточні фін-експлуатаційні потреби, тобто мати позитивні грошові потоки.
Тема Фінансовий менеджмент- система управління формуванням чи розподілом і використанням фінансових ресурсів суб’єкта господарювання та оптимізації обороту його грошових коштів. Головною метою фін менеджменту є забезпечення максимального добробуту власників підприємства в поточному і перспективному періодах. Завдання фін.менеджменту: 1. формування достатнього обсягу фін ресурсів відповідно до цілей розвитку підприємства 2. ефективне використання сформованого фін капіталу у розрізі напрямів діяльності підприємства 3. ефективне управління грошовими потоками 4. мінімізація фін ризиків при очікуваному рівні прибутку 5. максимізація прибутку з найменшим рівнем фін ризику 6. заб-ня беззбиткової діяльності під-ва Об’єкт фін управління- формув і використ усіх видів фін ресурсів Суб’єкт фін дирекція або фін менеджер. Фін менеджмент базується на концепціях: 1.концепція грошових потоків 2. вартість грошей у часі 3. підпр-го і фін ризику 4. ціни капіталу. Чинники, що впливають на прийняття фін рішень можна поділити на внутр і зовн. Внутрішні: досконалість фін звітності -рівень ведення управл обліку -глибина і системність проведення фін аналізу -наявність фахівця(фін менеджера) Зовнішні: стабільність законодавства -рівень екон активності країни, розвиненість фін ринку -рівень інфляції -рівень податкового навантаження -Рівень конкуренції
Функції фін менеджменту: -фін планування і прогнозування -організація фін-господ діяльності -фін регулювання -координування і забезп взаємоповяз. -Стимулювання -фін контроль
Функціональні обов’язки фін менеджера: -організація фін роботи на підприємстві -розроблення планів прогнозів проектів вкладення капіталу -оцінка різних варіантів вкладення капіталу та вибір оптимальності -управління активами, пасивами та іншими елементами фін-господарської діяльності -проведення кредитної і валютної політики під-ва -аналіз фін стану суб’єкта господарювання. Фін методи: -прогнозування, планування,інвестування, оподаткування, самофінансування Фін важелі -прибуток, дохід, податок, відостки, інвестиції, цільові фонди, види кредитів Правове забезпечення -закони, постанови, накази, статут Нормативне забезпечення -інструкції,нормативи, норми, методичні вказівки Інформ.забезпечення -звіти, статистичні дані, дослідження. До головних принципів фін управління на підприємстві відносять -збалансування фін ресурсів -розширення виробництва і забезпечення інноваційного розвитку -використання сучасних інструментів (адекватних умовах господарювання фін підприємства) -контроль за виконанням прийнятих фін рішень -оптимізації часу прийняття фін рішень -оцінки непередб ачених наслідків впливу зовнішніх факторів
Принципи фін менеджменту «для роздумів»: -думай перед тим, як діяти, бо гроші не твої -вимоги до фін менеджера більші ніж його можливості -добре управління є наслідком доброї ідеї -менеджер або може зробити свою роботу або не може -Видатки мають бути меншими від доходів -якщо дії вимагають складних розрах потрібно відмовитись від таких дій -якщо спробувати зробити неможливе обов’язково програєш -менеджер ніколи не доводить своєї не правоти -хибна ціль досягається хибними шляхами -найкращий спосіб робити гроші |
|
|