|
Детальный расчет себестоимости готовой продукции
ведется в основном при большом объеме и сложной организации производства. Такая информация необходима для организации работы производственного управления предприятия по отдельным направлениям, например по переработке молока и молочной продукции. В этом случае на месте организуется детальный учет себестоимости продукции, результаты которого в других видах учета отражаются суммарными показателями (без аналитической расшифровки). Методика и способы организации таких видов учета не регламентируются нормативными документами. Однако, как и при ведении управленческого учета, целесообразно выполнять общие методологические рекомендации. Обычно инициаторами детализации учета являются руководители соответствующих подразделений предприятия, но совмещение результатов всех видов учета проводится в рамках финансового отдела организации в целом. Руководству для принятия решений в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и инноваций нужна постоянная осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа и оценки исходной информации финансовым менеджером. Необходимо также аналитическое прочтение исходных данных, исходя из целей анализа и управления. Важное значение имеет анализ данныхфинансовых отчетов. Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов — это дедуктивный метод, т. е. движение от общего к частному, которое должно применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводятся историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности. При этом основное внимание следует уделить способам анализа и методам выработки управленческих решений на основе общепринятых стандартов финансовой отчетности. В США, Франции, Германии единообразие и достоверность обращающейся в обществе информации финансового учета обеспечиваются действием так называемых Общепринятых принципов бухгалтерского учета, выполняющих роль стандартов бухгалтерского учета. Общепринятые принципы учета обеспечиваются либо их принятием уполномоченным общественным органом, таким, как Советпо стандартам финансового учета, либо их длительным использованием на практике. Стандарты GAAP являются международно признанными и полностью совместимыми с так называемыми Международными стандартами бухгалтерского учета (International Accounting Standards - IAS). IAS вырабатываются Международным комитетом по стандартам учета и отчетности, в состав которого входят представители индустриально развитых стран Запада и ряда развивающихся стран, признающих взаимную совместимость своих национальных норм и правил ведения бухгалтерского учета. По сравнению с IАS стандарты GААР являются более детальными. В соответствии с GААР составление финансовой отчетности базируется на следующих основополагающих принципах. Принцип определения затрат, как правило, используется применительно к ситуации приобретения активов и состоит в том, что при первоначальном отражении этой операции данные активы следует оценивать по цене их приобретения. Однако при дальнейшей переоценке стоимости таких активов допускается использование и других методик, например по цене замещения или по ликвидационной стоимости. Принцип определения доходов предусматривает, что доходы должны отражаться на момент продажи товаров и услуг, эти доходы приносящих. Даже при продаже в кредит доход отражается на момент продажи, а не на момент поступления оплаты за товар или услугу. Принцип соотнесения доходов и затрат предполагает, что затраты должны быть отражены в бухгалтерском учете за тот же период, что и доход, для получения которого они были произведены. Исходя из этого принципа, затраты, сделанные в целях получения дохода в будущем периоде, не списываются со счетов, а продолжают фигурировать в бухгалтерских записях в качестве активов вплоть до периода, в котором признается соответствующий им доход. Помимо названных принципов при ведении финансового учета должны соблюдаться следующие положения: соотношение «затраты—результат» — накладывает естественное ограничение на детальность ведения учета и составления отчетности. Предполагается, что выгоды внешних пользователей от получения финансовой отчетности должны превосходить затраты ее составителей; существенность представляемой информации — случайные и незначительные поступления и расходы, как правило, не влияют на мнение внешнего пользователя, поэтому при их учете необязательно строго придерживаться стандартов учета, достаточно отнести их к статье прочих расходов или доходов. В американской практике в качестве существенных часто рассматриваются суммы, составляющие не менее 5—10 % доходов или активов. Суммы, которые можно считать существенными, безусловно, зависят от размера предприятия; возможность исключений из стандартов финансового учета, обусловленных отраслевыми особенностями, например предприятий АПК; консерватизм — подразумевает возможность выбора из альтернативных методов такого, который представляет положение предприятия в менее благоприятном свете. Стандарты GААР предусматривают триформы финансовой отчетности: отчет о прибылях и убытках, балансовый отчет и отчет о движении денежных средств. Финансовая отчетность показывает остатки по счетам и их изменения, а также агрегированные показатели по нескольким счетам, таким, как чистая прибыль. Отчет о прибылях и убытках отражает изменение чистого остатка активов в результате деятельности предприятия. Остаток нераспределенной прибыли на конец периода входит составной частью в капитал. Балансовый отчет, или отчет о финансовом положении содержит информацию о ресурсах, обязательствах предприятия и собственном капитале. Отчет о движении денежных средств отражает оборот денег или их эквивалентов. Более подробно эти вопросы будут рассмотрены в следующих главах. Вопросы и задания 1. Дайте определение понятия «финансовый менеджмент» 2. Каковы функции финансового менеджмента? 3. Назовите приемы и методы финансового менеджмента 4. Раскройте сущность финансово-кредитного механизма предприятия 5. Назовите внешние и внутренние источники информации 6. Кто является пользователем финансовой информации? 7. Каковы основные принципы ведения финансового учета по международным стандартам?
Глава 2 ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ И КАПИТАЛ «Капитал» по-латыни означает «голова», т. е. капитал — всему голова. 2.1. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ Финансовые ресурсы — это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для обеспечения его эффективной деятельности, выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих. Финансовые ресурсы образуются за счет целого ряда источников. По экономическому содержанию их делят на три группы: собственные средства: прибыль, амортизация, дотации из бюджета (на безвозвратной основе); заемные средства: долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы; привлеченные средства: задолженность перед кредиторами,пооплате труда, перед бюджетом и пр. Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда создается уставный капитал. Его источниками в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования являются: акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы (при сохранении отраслевых структур), долгосрочный кредит, бюджетные средства. Величина уставного капитала показывает размер тех денежных средств (основных и оборотных), которые инвестированы в процесс производства. Капитал — это часть финансовых ресурсов, авансированных и инвестированных в производство с целью получения прибыли. Различают несколько видов капитала. Стартовым источником финансовых ресурсов для большинства аграрных формирований является уставный (акционерный) капитал — имущество, созданное за счет вкладов учредителей (или выручки от продажи акций). Уставный капитал определяет минимальный размер имущества предприятия, гарантирующего интересы его кредиторов. Размер уставного капитала акционерного общества (АО) определяется номинальной стоимостью акций, выпущенных обществом и приобретенных акционерами. Размер уставного капитала фиксируется в уставе общества. Добавочный капитал включает: средства от переоценки основных фондов, т. е. их дооценку; эмиссионный доход акционерного общества; безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели; ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений; поступления на пополнение оборотных средств. Резервный напитал образуется за счет отчислений от прибыли. Он предназначен для покрытия убытков предприятия, а в акционерных обществах еще и для выкупа акций в случае отсутствия иных средств. В более широком смысле резервный капитал предприятия должен использоваться в соответствии с мировой практикой в двух направлениях: при недостатке оборотных средств он идет на формирование производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции; при достаточности оборотных средств он направляется в краткосрочные финансовые вложения. Основным источником финансовых ресурсов действующего предприятия являются доходы (прибыль) от основной и других видов деятельности, внереализационных операций. Прибыль и доход являются основными показателями финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Они выражаются несколькими показателями. Валовой доход — это выручка от продажи товаров, продукции (работ, услуг) за вычетом материальных затрат. Он представляет собой денежную форму чистой продукции предприятия, т. е. включает в себя оплату труда и прибыль. Общая величина прибыли (убытка) предприятия (валовая прибыль) состоит из трех частей: прибыль (убыток) от продажи продукции — разница между выручкой от продажи товаров, продукции (работ, услуг) (без учета НДС и акцизного сбора) и ее полной себестоимостью; прибыль (убыток) от продажи материальных ценностей и иного имущества — разница между ценой их продажи и затратами на их приобретение и реализацию. Прибыль (убыток) от продажи основных фондов представляет собой разницу между выручкойотпродажи и остаточной стоимостью и затратами на демонтаж и реализацию; прибыль (убыток) от внереализационных операций, т. е. операций, непосредственно не связанных с основной деятельностью (доходы по ценным бумагам, от долевого участия в совместных предприятиях, сдачи имущества в аренду; превышение суммы полученных штрафов над уплаченными и др.). Внутрихозяйственную сферу финансовых отношений можно представить в виде схемы (рис. 7), отражающей механизм формирования предприятием основного источника финансовых ресурсов (чистой прибыли) в условиях рынка. В отличие от прибыли, которая показывает абсолютный эффект деятельности, существует относительный показатель эффективности работы предприятия —рентабельность. В общем виде он исчисляется как отношение прибыли к затратам и выражается в процентах. Рассчитывают несколько видов рентабельности в зависимости от потребности пользователя или задачи анализа. Рентабельность производственных фондов (Рп) рассчитываютпо формуле
Рентабельность собственного капитала (Рк) выражается отношением Рк=(Пч/Кс)*100%,
где Пч,— чистая прибыль (с учетом уплаты процентов за кредит); Кс—собственный капитал, величина которого принимается по данным баланса (сумма активов за минусом долговых обязательств). Показатель рентабельности собственного капитала интересует всех акционеров, так как определяет верхнюю границу дивидендов. Рентабельность совокупных активов (Ра) характеризует эффективность использования всего наличного имущества предприятия: Ра=(Пч/Ка)*100%
где Ка — средняя сумма активов баланса предприятия. Рентабельность продукции (Рпрод) показывает эффективность затрат на ее производство и сбыт: Рпрод=(Пр/Ср)*100%, где Пр— прибыль от продажи продукции (работ, услуг); Ср—полная себестоимость проданной продукции. Рентабельность отдельного вида продукции (Рв) характеризует эффективность производства по видам изделий: Рв=(Цв-Св)/Св*100%, где Цв и Св — соответственно цена и полная себестоимость единицы определенного вида продукции. Рентабельность продаж {Рр) показывает долю прибыли, приходящуюся на одну денежную единицу продаж: Рр=(Пч/Vp)*100%, где Vр — стоимость проданной продукции. Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются: платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда входят: налоговые платежи в бюджет, уплата процентов банкамзапользование кредитом, погашение взятых ранее ссуд, страховые платежи и т. д.; инвестирование собственных средств и капитальные затраты (реинвестирование), связанные с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использованием ноу-хау и т. д.; инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке (акции и облигации других фирм, обычно тесно связанных кооперативными поставками с данным предприятием), государственные займы и т. п.; направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера; использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т. п. Процесс управления выручкой от продаж, затратами и прибылью наглядно можно проследить на примере расчета эффектов производственного (операционного) и финансового рычагов, а также некоторых сопутствующих им показателей. Система управления предприятием на основе анализа взаимодействия затрат, оборота и прибыли называетсядирект-костинг(direct cost). Сущность данной системы заключается в разделении затрат производства на переменные и постоянные. Чтобы понять смысл такого деления, рассмотрим классификацию производственных затрат (рис. 8). 1. По степени однородности затраты делятся на элементные, т. е. однородные по составу и экономическому содержанию (материальные затраты, оплата труда, отчисления от нее, амортизационные отчисления и др.), и комплексные, т. е. разные по составу, охватывающие несколько элементов затрат (затраты на содержание и эксплуатацию оборудования). 2. По способу отнесения затрат на себестоимость продукции их разделяют на прямые, которые непосредственно связаны с изготовлением определенной продукции и относятся на ее себестоимость прямым путем, и косвенные, связанные с производством нескольких видов продукции, их распределяют между ними по какому-либо признаку. Следует также различать общие затраты (на весь объем продукции за определенный период) и затраты на единицу продукции. 3. По связи с объемом производства затраты делятся на постоянные, общая величина которых не зависит от количества изготовленной продукции (амортизационные отчисления, проценты за кредит, арендная плата, заработная плата управленческого персонала, административные расходы и т. д.), и переменные, общая сумма которых зависит от объема изготовленной продукции (закупка сырья и материалов, транспортные издержки, энергетические расходы и т. д.). 4. Переменные затраты, в свою очередь, можно подразделить на пропорциональные, которые изменяются прямо пропорционально объему производства продукции, и непропорциональные, величина которых напрямую не связана с объемом производства. Следует отметить, что разделение затрат на постоянные и переменные несколько условно, поскольку многие виды затрат носят условно-переменный или условно-постоянный характер. Однако недостатки условности разделения затрат перекрываются аналитическими преимуществами системы директ-костинг. Для определения себестоимости готовой продукции применяют два основных метода: абсорбции и директ-костинг. При методе абсорбции в себестоимость инвентарных средств включают как переменные, так и постоянные накладные расходы производства. Калькуляция себестоимости по переменным издержкам часто применяется при принятии решения, но в целом неприемлема для внешней финансовой отчетности. Различие между двумя методами сводится исключительно к различному обращению с постоянными накладными расходами. При методе директ-костинг инвентарные запасы на конец периода включают только переменные производственные затраты, такие, как стоимость материалов (сырья), труда и переменные накладные производственные расходы. Постоянные накладные расходы, которые не изменяются по мере увеличения или сокращения уровня производства (арендная плата, страхование и др.), учитывают по мере возникновения. Когда объем производства превышает объем продаж, метод абсорбции даст превышение чистого дохода над чистым доходом, исчисляемым по методу директ-костинг, поскольку некоторые постоянные накладные расходы относят к будущим инвентарным запасам вместо того, чтобы их списать как издержки за прошедший период. Когда объем продаж превышает объем производства, происходит обратное, поскольку некоторые ранее перенесенные на счет будущего периода постоянные издержки включаются в текущие постоянные накладные расходы, вошедшие в себестоимость реализованной продукции. Метод директ-костинг полезно применять для контроля за текущими издержками и планированием прибыли. При применении этого метода чистая прибыль за определенный период времени изменяется в прямой зависимости от объема продаж, поскольку переменные издержки пропорциональны реализации. При применении метода абсорбции соотношение объема производства и прибыли довольно трудно оценить, поскольку постоянные издержки являются составной частью инвентарных запасов. Проиллюстрируем важность применения системы директ-костинг на следующем примере. Хозяйство, специализирующееся на выращивании овощей в открытом грунте, освоило новый проект — выращивание овощей в теплице. При расчете полной себестоимости продукции согласно учетной политике большая часть накладных расходов была отнесена на внедренный проект. В результате формально выращивание овощей в теплице оказалось убыточным видом деятельности. Однако ранее все накладные расходы относились к основному виду деятельности — выращиванию овощей в открытом грунте, при этом хозяйство не покрывало своих затрат, с учетом же нового проекта оно становилось прибыльным. Таким образом, выращивание овощей в теплице оказалось выгодным, поскольку обеспечивало покрытие не только всех прямых затрат (рассчитанных по методу директ-костинг), но и части накладных расходов. В результате общая деятельность хозяйства стала прибыльной. Данный пример подводит нас к важному финансовому понятию — использованию эффекта производственного (операционного) рычага. Эффект производственного (операционного) рычага (производственный леверидж) заключается в изменении выручки, которое влечет за собой изменение прибыли. Воздействие производственного рычага {ПР) исчисляется отношением выручки от продажи продукции (ВП) после возмещения переменных затрат (ПЗ) к прибыли (П): ПР=(ВП-ПЗ)/П. Преобразуем эту формулу, поставив в знаменателе вместо прибыли показатели, из которых выводится ее значение. Прибыль получается как разница между выручкой от продажи продукции (ВП) и совокупностью всех переменных (П3) и постоянных затрат (ПОЗ): ПР = (ВП- ПЗ)/(ВП- ПЗ-ПОЗ). После проведенных преобразований становится очевидным влияние постоянных затрат на эффект производственного рычага. Чем больше удельный вес постоянных затрат в общей сумме издержек при постоянной выручке от продаж, тем сильнее действует производственный рычаг, и наоборот. При снижении выручки от продаж воздействие производственного рычага возрастает как при повышении, так и при понижении удельного веса постоянных затрат. Далее рассмотрим взаимосвязь между силой воздействия производственного рычага и порогом рентабельности. Порог рентабельности — это результат от продажи после возмещения переменных затрат, которого в точности хватает на покрытие постоянных затрат. • При увеличении выручки от продаж, если порог рентабельности пройден, сила воздействия производственного рычага убывает. Каждый процент прироста выручки дает все меньший процент прироста прибыли, при этом доля постоянных затрат в общей их сумме снижается. Однако с ростом постоянных затрат, связанным с дальнейшим наращиванием выручки или другими факторами, предприятию приходится проходить новый порог рентабельности. Рассмотрим это на условном примере (рис. 9). Исходные данные: цена 1 шт. продукции 5 д. е. (денежных единиц); объем продаж 10000 шт.; переменные затраты (ПЗ) 28 000 д. е.; постоянные затраты (ПОЗ) 15 000 д. е. Определим объем продаж, соответствующийпорогу рентабельности. 1. Прямая выручка от продаж (ВП) равна отрезку прямой от О до точки А (5 • 10 000 == 50 тыс. д. е.). 2. Прямая постоянных затрат представляет собой горизонталь на уровне 15 тыс. д. е. 3. Прямая суммарных затрат строится от уровня 43 тыс. д. е. (постоянные затраты) до точки Б (переменные затраты + постоянные затраты или переменные затраты на единицу продукции х объем продаж + постоянные затраты). Рис. 9. Взаимосвязь объема производства, затрат и прибыли 4. По данным графика получаем, что порогу рентабельности (Р) соответствуют объем продажи 6818 ШТ. [15 000/(5 — 2,8)] и выручка от продажи 34 090 д. е. [15 000/(50 000 - 28 000)/50 000)]. В точке Р выручка и суммарные затраты равны, а прибыль равна нулю. Площадь заштрихованного треугольника соответствует убыткам предприятия, площадь треугольника РАБ— сумме прибыли. Сумма прибыли (П) равна выручке от продаж (ВП) минус сумма переменных и постоянных затрат (ПЗ+ПОЗ): 50000— -(28 000 + 15 000) = 7000 д. е. Таким образом, при уровне продаж (пороге рентабельности) меньше 34 090 д. е. прибыли от продаж не хватит на покрытие текущих затрат. При большем объеме продаж деятельность предприятия будет прибыльной. С рассмотренным показателем тесно связано такое понятие, как запас прочности. Запас прочности предприятия исчисляют как разницу между фактической выручкой и порогом рентабельности, т. е. ВП — Р. В нашем примере он равен 15 910 д. е. (50000 - 34090). Введем еще одно понятие — маржинальный доход, который представляет собой разность между выручкой от продаж продукции (ВП) и переменными затратами (ПЗ). С другой стороны, он исчисляется как сумма постоянных расходов (ПОЗ) и прибыли. Сумма маржинального дохода в нашем примере составит 50 000 - 28 000 - 22 000 д. е., или 15 000 + 7000 = 22 000 д. е. Эффект финансового рычага (финансовый леверидж) — это приращение рентабельности за счет собственных средств, получаемых благодаря использованию кредита, но с учетом платности последнего. Эффект финансового рычага возникает из-за расхождения между экономической рентабельностью и величиной заемных средств с учетом средней расчетной ставки процента. Из этого следует, что предприятие должно обладать такой экономической рентабельностью, чтобы средств хватило для уплаты процентов за кредит. Для исчисления эффекта финансового рычага на первом этапе определяют разницу (Р) между экономической рентабельностью активов (РА) и средней расчетной ставкой процента по заемным средствам (ПЗ), скорректированной на величину налогообложения прибыли (С). Экономическую рентабельность активов (РА) можно рассчитать по формуле РА=((БП+ПК)/А)*100 где БП — балансовая прибыль; ПК— проценты за кредит, относимые на себестоимость; А — величина актива. Средняя расчетная ставка процента по заемным средствам(ПЗ) составит: ПЗ=ИК/З*100 где ИК— финансовые издержки по всем кредитам; 3—все заемные средства. Таким образом, получаем формулу: Р={1-N)(РА-ПЗ), где N — ставка налога на прибыль. Чем больше Р, тем меньше риск кредитора. На втором этапе определяют величину действия финансового рычага (ФР) по соотношению заемных (3) и собственных средств (С): ФР=3/С. Произведение этих двух расчетных величин и показывает величину эффекта финансового рычага: Ф=Р*ФР. Расчеты позволяют сделать вывод, что предприятие, подбирая оптимальное соотношение заемных и собственных средств, может соответственно увеличивать или уменьшать рентабельность собственных средств. Чем больше сила действия финансового рычага, тем больше финансовый риск, связанный с деятельностью, например риск невозвращения кредита и процентов по нему. Рассмотрим условный пример. Исходные данные и результаты расчетов по двум предприятиям представлены в табл. 1. |
||||
|