|
Мультиплікативне розширення депозитів
Пропозиція грошей (Ms) містить в собі готівку поза банківською системою (С) і чекові депозити (D), тобто MS=C+D. Фактично — це аґреґат М1, де готівкові гроші означають зобов'язання центрального банку, а чекові депозити — зобов'язання комерційних банків. Існує декілька можливих джерел створення нових депозитів у системі комерційних банків: • вкладення небанківським сектором готівкових грошових коштів у комерційні банки; • купівля комерційними банками або центральним банком державних цінних паперів у фірм та населення; • купівля банківською системою іноземної валюти у небанківського сектора; • надання комерційними банками позичок небанківському сектору економіки. Куплені цінні папери та іноземна валюта сплачуються банками шляхом збільшення депозитів продавця на суму угоди. Надання позичок також супроводжується зростанням депозитів. Сума коштів, що внесені як депозити на банківські рахунки і не видані як кредити, тобто приступні для забезпечення вимог вкладників у будь- який час, складає фактичні або загальні резервикомерційного банку (TR). За системи часткового резервування комерційні банки здатні створювати гроші, збільшуючи пропозицію грошей за рахунок кредитування економіки. Спроможність окремого комерційного банку створювати гроші визначається розміром його надлишкових резервів. Система комерційних банків у цілому може надати позики в обсязі, який у декілька разів перевищує її початкові надлишкові резерви. Припустімо, що резервні вимоги дорівнюють 10% , а початковий Якщо процес продовжиться до використання останньої грошової одиниці, то у загальному вигляді пропозицію грошей можна показати як Де — норма обов'язкового резервування, D - початковий депозит. Коефіцієнт має назву простого депозитного мультиплікатора, або банківського мультиплікатора. Простий депозитний мультиплікатор визначає максимальну чекових рахунках — визначається як добуток простого депозитного муль Таким чином, внаслідок банківського кредитування кількість грошей в економіці зростає. Процес емісії платіжних засобів у межах системи комерційних банків називається кредитною мультиплікацією, або мультипліка-тивним створенням депозитів. Кредитна мультиплікація визначає максимальний рівень кредитної експансії на внутрішньому ринку і, відповідно, максимальний обсяг грошової маси, що випускається банківською системою в обіг при певному рівні резервних вимог. Модель пропозиції грошей Загальніша модель пропозиції грошей враховує роль центрального банку, поведінку комерційних банків і можливий відтік частини грошових коштів з депозитів банківської системи в готівку. Вона містить ряд нових змінних. Грошова база (резервні гроші) складається з банківських резервів та з Коефіцієнт депонування грошей характеризує структуру зберігання населенням ліквідних коштів у вигляді їхнього розподілу між готівковими грошима (С) і коштами на поточних (чекових) депозитах (D). Коефіцієнт депонування - це відношення попиту на готівку до депозитів: Норма фактичного резервування депозитів визначається відношенням Отже, пропозиція грошей є функцією трьох екзогенних змінних: В. Враховуючи, що обсяг готівки поза банками визначається сумою депо Звідси випливає, що З цього рівняння видно, що обсяг пропозиції грошей перебуває у прямій Грошовий мультиплікатор визначає відношення пропозиції грошей до грошової бази, а також суму, на яку збільшується пропозиція грошей при збільшенні грошової бази на одну грошову одиницю. Оскільки Збільшення коефіцієнта депонування і норми резервування зменшує грошовий мультиплікатор. Центральний банк визначає пропозицію грошей насамперед через грошову базу, величина якої може контролюватися центральним банком. Збільшення або зменшення грошової бази, у свою чергу, супроводжується мультиплікативним розширенням або, відповідно, скороченням пропозиції грошей комерційними банками. Таким чином, зміни обсягу пропозиції грошей в економіці, викликані змінами грошової бази, відбуваються у два етапи: • зміни у грошовій базі, які включають зміну зобов'язань центрального банку перед населенням (зміни у величині готівки в обігу поза банками) та перед системою комерційних банків (зміни у величині резервів комерційних банків); • мультиплікативна зміна пропозиції грошей в системі комерційних банків. |
|
|